Yeni yılın ilk tam işlem haftası, aylık iş verileri yatırımcılar için 2026’ya yoğun bir başlangıç yaptığından, ABD borsasını kış tatili uykusundan çıkarabilir.
Hisse senetleri 2025’in son seansında geriledi ve gösterge S &P 500 Aralık ayı için aylık zarara düştü. Ancak endeks, üst üste üçüncü çift haneli yüzde kazancı olan 2025’te hala% 16’nın üzerine çıkarken, Cboe Oynaklık endeksi en son yılın en düşük seviyesinin hemen üzerindeydi.
2025’in sonunda işlem hacimleri zayıftı, ancak yeni yıl hareketli bir başlangıç yapabilir. Ekonomik verilerin yanı sıra, yatırımcılar ABD Yüksek Mahkemesi’nin Başkan Donald Trump’ın tarifeleriyle ilgili kararını ve yeni bir Federal Rezerv başkanı seçmesini bekliyor ve ABD kurumsal kazanç sezonu köşede.
Cuma günü 2026 ‘nın ilk oturumunda S &P 500, yarı iletken hisselerinin yükselişiyle zayıf bir kazanç elde etti.
Miller Tabak’ın baş pazar stratejisti Matthew Maley, S&P 500’ün rekor seviyelere yaklaşırken, Ekim ayı sonundaki seviyenin de aynı seviyede olduğunu belirtti.
Maley, “Piyasa yön arıyor” dedi. “Bu aralıklardan çıkıyoruz ve bu, hangi yöne kırıldığına bağlı olarak insanlara çok fazla güven ya da çok fazla endişe verecek.”
İş verileri hız sinyalleri gönderebilir
9 Ocak’ta açıklanacak istihdam verileri her iki durumda da sarsıntı yaratabilir. İşgücü piyasasındaki zayıflığa ilişkin endişeler, Fed’in 2025’teki son üç toplantısının her birinde faiz oranlarını düşürmesine neden oldu, çünkü ABD merkez bankası tam istihdam hedeflerini dengeler ve enflasyonu kontrol altına alır. Daha düşük oranlar hisse senetlerini destekledi, ancak 2026’daki daha fazla kesintinin kapsamı belirsiz. Fed yetkilileri, Aralık ayındaki en son toplantıda para politikası yolunda bölünmüştü. Enflasyon, Fed’in yıllık% 2 hedefinin üzerinde kalmaya devam ediyor.
Gösterge oranı% 3,5 -% 3,75 seviyesinde olan Fed fonları vadeli işlemleri, Ocak ayı sonundaki bir sonraki toplantıda çok az kesinti şansı olduğunu, ancak Mart ayında çeyrek puanlık bir düşüş olasılığının yaklaşık% 50 olduğunu gösteriyor.
Chicago’daki North Star Investment Management’ın baş yatırım sorumlusu Eric Kuby, “İşgücü piyasasında yumuşama olması, Fed’e oranları düşürme konusundaki görüşlerini değiştirmeleri için gerçekten iyi bir teminat verdi” dedi.
Aynı zamanda, yatırımcılar aşırı zayıf bir raporun piyasaların şu anda tahmin ettiğinden daha ciddi bir ekonomik endişeye işaret edebileceğine de dikkat ediyorlar.
Bir Reuters anketine göre, Aralık ayındaki istihdamın 55.000 işle artması bekleniyor. Bordrolar Kasım ayında 64.000 arttı, ancak işsizlik oranı dört yılın en yüksek seviyesi olan% 4,6 idi.
Maley, “Eğer (istihdam) herhangi bir anlamlı şekilde geri dönmeye başlarsa, bu durgunluğun insanların düşündüğünden çok daha yakın olduğuna işaret edecektir” dedi.
Enflasyon, 4. Çeyrek kazançları da beliriyor
Gelecek haftaki diğer veriler arasında imalat ve hizmet sektörü faaliyetlerinin yanı sıra iş ilanları ve diğer işgücü piyasası verileri yer alıyor. Ekonomik bültenler, birçok önemli raporu geciktiren veya iptal eden 43 günlük hükümetin kapatılmasının ardından daha normal programlara geri dönüyor.
Enflasyon eğilimleriyle ilgili yakından izlenen bir rapor olan aylık ABD tüketici fiyat endeksi 13 Ocak’ta açıklanacak.
Wells Fargo Yatırım Enstitüsü’nün kıdemli küresel pazar stratejisti Scott Wren, “Altta yatan ekonomik faaliyet ve enflasyonla ilgisi olan her şey gerçekten piyasanın dikkatini çekecek” dedi ve mütevazı bir ekonomik büyüme ve ılımlı enflasyonun zemininin “hisse senetleri ve risk varlıkları için iyi bir ortam” olduğunu ekledi. general.”
Yatırımcılar, 13 Ocak’taki JPMorgan sonuçlarının yanı sıra o haftaki diğer büyük banka raporlarıyla birlikte dördüncü çeyrek kazanç sezonuna hazırlanacaklar.
Hisse senetleri tarihsel olarak yüksek değerlemelerde işlem görürken, yatırımcılar güçlü kazanç artışına güveniyor. LSEG IBES verilerine göre, S&P 500 şirketinin toplam kazancının 2025 yılında%13 artarak 2026 yılında%15,5 daha artması bekleniyor.
DataTrek Research’ün kurucu ortağı Nicholas Colas, “SP 500 için mevcut seviyelerde bir yatırım davası açmak için, iyi / çok iyi kazanç artışının ve yatırımcıların ekonomik koşullara ve makro politikaya olan güveninin bir kombinasyonuna inanmak gerekir” dedi. , bir araştırma notunda.
