BAE bankacılık sektörü, ülkenin güçlü ekonomik ivmesinin ve kalıcı yatırımcı güveninin altını çizen bir performans olan 2025’in ikinci çeyreğinde güçlü kredi büyümesi, sağlam karlılık ve iyileştirilmiş verimlilik rapor ederek ilerlemeye devam etti.
Alvarez & Marsal ‘ın (A&M) BAE ‘nin son Bankacılık Nabzı, ülkenin önde gelen borç verenlerinin bir çeyrek daha geride kaldığını ve BAE ‘nin bölgedeki en istikrarlı ve karlı bankacılık sistemi konumunu güçlendirdiğini ortaya koyuyor. Kredilendirme faaliyeti keskin bir şekilde hızlandı, net krediler ve avanslar çeyreğe göre yüzde 5 arttı ve hem şirketler hem de tüketiciler ekonomiye artan güven gösterdikçe yüzde 2,8’lik mevduat büyümesini geride bıraktı.
Ekonomistler, kredi artışını BAE’nin güçlü ekonomik temellerinin açık bir göstergesi olarak görüyorlar. Bankalar daha fazla borç verdiğinde, genişlemeyi planlayan işletmeler ve harcamaya istekli tüketiciler arasındaki iyimserliği yansıtır — her ikisi de ekonomik büyümenin kilit itici güçleridir. “Borç verme büyümesi, ekonomik faaliyet için yakıt görevi görüyor. Kredi talebindeki artış, BAE ekonomisinin sadece istikrarlı değil, inançla genişlediğini gösteriyor “dedi.
Rapor, faaliyet gelirinin yüzde 3, 9 oranında arttığını, maliyet-gelir oranının ise küresel olarak en verimli seviyeler arasında yüzde 27, 5’e yükseldiğini gösteriyor. Sektör genelindeki özkaynak karlılığı yüzde 18,9’a yükselerek sektörün güçlü karlılığının ve yatırımcı çekiciliğinin altını çizdi.
Daha yüksek değer düşüklüğü ücretleri nedeniyle risk maliyeti yüzde 0,51’e yükselmesine rağmen, varlık kalitesi son derece güçlü kalmıştır. Takipteki kredi oranı yüzde 2, 9’a düşerken, teminat oranı yüzde 111, 1’e yükseldi ve BAE bankalarının küresel belirsizliğin ortasında bile dayanıklılığını vurguladı. Net faiz marjı 9 baz puan azalarak yüzde 2, 43’e gerileyerek, istikrar sağlayan bir faiz döngüsünün ortasında faiz gelirini yönetme disiplini gösterdi.
A&M’nin üç aylık analizi, ülkenin borsada işlem gören en büyük on bankasını kapsıyordu: First Abu Dhabi Bank (FAB), Emirates NBD (ENBD), Abu Dhabi Commercial Bank (ADCB), Dubai Islamic Bank (DIB), Mashreq Bank, Abu Dhabi Islamic Bank (ADIB), Commercial Bank of Dubai (CBD), Fujairah Ulusal Bankası (NBF), Ras Al Khaimah Ulusal Bankası (RAK) ve Sharjah İslam Bankası (SIB) — birlikte BAE’nin bankacılık varlıklarının yüzde 80’inden fazlasını oluşturuyor.
A&M Genel Müdürü ve Orta Doğu Finansal Hizmetler Başkanı Sam Gidoomal, ikinci çeyrek sonuçlarının BAE’nin bölgesel bankacılık alanındaki liderliğini doğruladığını söyledi. “Kazanç esnekliği ve sermaye gücü, BAE’nin bölgedeki lider konumunu desteklemeye devam ediyor. Banka hisse fiyatları güçlü kaldı ve yatırımcıların sektörün temellerine olan inancının bir işareti olan tarihsel değerleme katlarına prim vererek işlem gördü. Bu güven, birleşme ve satın almalar, temettü büyümesi ve bölgesel genişlemedeki yaklaşmakta olan fırsatlardan daha da güçleniyor ”dedi.
Bulgular, BAE Merkez Bankası’ndan (CBUAE) elde edilen verileri yansıtıyor; bu, ülkenin bankacılık sisteminin, 2025 ortasından itibaren yıllık bazda yaklaşık yüzde 11’lik bir büyüme olan toplam varlıkları 4,2 trilyon Dh’yi aşarak küresel olarak en güçlülerden biri olmaya devam ettiğini gösteriyor. Toplam kredi 2,01 trilyon Dh’yi bulurken, mevduatlar artan yerleşik mevduatlar ve istikrarlı bir yabancı fon akışı nedeniyle 2,64 trilyon Dh’ye yükseldi.
BAE bankaları ayrıca, güçlü likidite ve finansman tamponlarının yanı sıra, dünyadaki en yüksek sermaye yeterlilik oranlarından birine (ortalama yüzde 16’nın üzerinde, Basel III gerekliliklerinin çok üstünde) sahiptir.
A&M’ye göre bankalar, varlık yönetimi, dijital bankacılık ve ticaret finansmanındaki büyümenin desteklediği 2. Çeyrekte faiz dışı gelirin yüzde 8,7 artmasıyla gelir akışlarını giderek çeşitlendiriyor. İşletme giderleri, sıkı maliyet kontrolü ve operasyonel verimliliği yansıtarak yalnızca yüzde 1,6 arttı.
A&M genel müdürü ve Finansal Hizmetler Müdürü Esad Ahmed, BAE bankalarının çeviklik ve stratejik öngörü göstermeye devam ettiğini söyledi. “Sektör, 2025’in 2. Çeyreğinde istikrarlı ve disiplinli bir performans sergiledi. Kredi büyümesi güçlü kaldı, maliyet verimliliği arttı ve marj baskısına rağmen gelir sabit kaldı. Bu sonuçlar, BAE bankalarının sağlam temelleri korurken değişen bir oran ortamında gezinmedeki uyarlanabilirliğini vurgulamaktadır “dedi.
Analistler, sektörün dayanıklılığının BAE’nin şu anda GSYİH’nın yüzde 77’sinden fazlasına katkıda bulunan, ülkenin çeşitlendirme stratejisi ve 2025’te öngörülen yüzde 4’lük GSYİH büyümesi ile desteklenen canlı petrol dışı ekonomisi tarafından desteklendiğini söylüyor. BAE’nin uzun vadeli büyüme hikayesinin tüm kilit sektörleri olan ticaret, inşaat, perakende ve küçük ve orta ölçekli işletmelerde kredi genişlemesi özellikle güçlüydü.
BAE bankacılığının dönüşümü de dijitalleşmeyle destekleniyor. Emirates NBD, Mashreq, FAB ve ADCB dahil olmak üzere ülkenin önde gelen bankaları, gelişen müşteri ihtiyaçlarını karşılamak için sanal şubeler ve açık bankacılık platformları gibi dijital öncelikli hizmetleri sunarak AI, blockchain ve fintech inovasyonuna büyük yatırımlar yapıyor.
BAE bankacılık sektörüne yönelik yatırımcı duyarlılığı son derece olumlu olmaya devam ediyor. Abu Dabi Menkul Kıymetler Borsası (ADX) ve Dubai Finans Piyasası (DFM) bankacılık endeksleri, rekor karlar, güçlü kapitalizasyon ve tutarlı temettü ödemeleri ile 2025’te bölgesel emsallerinden daha iyi performans gösterdi.
Sektör gözlemcileri, BAE’nin bankacılık sisteminin, yüksek likidite, ihtiyatlı düzenleme ve gelişmiş dijital yetenekleri birleştirerek ülkenin ekonomik dönüşümünün temel taşı olmaya devam ettiğini söylüyor. Analistler, ”Artan belirsizlik dünyasında, BAE bankaları istikrar ve yenilik için küresel ölçütler olarak ortaya çıktı” dedi. “Güçlü sermaye konumları, kazanç güçleri ve bölgesel erişimleri onları hem yatırımcılar hem de ülkenin daha geniş ekonomik hedefleri için güven sütunları haline getiriyor.”
