ABD hisse senedi rallisi, megacap şirketlerinin başını çektiği kurumsal sonuçların seli ve iki günlük politika toplantısından sonra Federal Rezerv tarafından düşürülmesi muhtemel bir faiz oranı da dahil olmak üzere, ivmesini yıl sonuna kadar devam ettirmek için potansiyel olarak sonuçta ortaya çıkan bir hafta ile karşı karşıya.
ABD-Çin ticaret gerilimleri önümüzdeki günlerde baş gösterebilirken, ABD hükümetinin ısrarla kapatılması yatırımcılar için zemini daha da tedirgin ediyor.
Hisse senetleri bu ay oynaklığın artmasına neden oldu ve S &P 500, Nisan ayındaki yılın en düşük seviyesinden bu yana yüzde 36 ‘lık bir yükselişin ardından Cuma günü tüm zamanların en yüksek seviyesini kapattı. Gösterge endeks yıllık bazda yüzde 15’in üzerinde artış gösterdi.
Commonwealth Financial Network’ün baş piyasa stratejisti Chris Fasciano, piyasanın özellikle önemli bir düşüş olmadan birkaç aydır yükseldiği göz önüne alındığında, hisse senetlerinin önümüzdeki günlerde dalgalı kalabileceğini söyledi.
Fasciano, ”Görmemiz gereken şey, kazançların devam etmesi ve kurumsal Amerika’nın ekonomi hakkında olumlu konuşması” dedi. “İnsanlar sinirlenmeye başladığında, tüketici güveninin azaldığını veya iş güveninin azaldığını gördükleri zamandır.”
Geçtiğimiz hafta yayıncı Netflix ve yonga üreticisi Texas Instruments gibi şirketlerden gelen hayal kırıklıklarına rağmen, üçüncü çeyrek kazanç sezonu genel olarak sağlam bir başlangıç yaptı.
Cuma gününden itibaren LSEG IBES verilerine göre, rapor veren 143 şirketin sonuçları da dahil olmak üzere, S&P 500 karının bir yıl öncesine göre yüzde 10, 4 arttığı tahmin ediliyor. Şimdiye kadar, şirketlerin yüzde 87’si analistlerin kazanç tahminlerini aştı ve yüzde 82’si gelir tahminlerini aştı – her ikisi de tarihsel olarak tipik oranlardan daha yüksek.
Bu hafta, 170’in üzerinde şirketin rapor vermesi beklenen sezonun en yoğun haftası. Bunlar arasında Microsoft, Apple, Alfabe, Amazon ve Meta Platformları, hisseleri hisse senedi endekslerine hakim olan ve genel olarak son birkaç yılda büyük kar artışı kaydeden büyük piyasa kapitalizasyonlarına sahip bir şirketler grubu olan “Muhteşem Yedi” den beşi yer alıyor.
Endeksin geri kalanına göre kar marjları daralıyor, ancak Muhteşem Yedi’nin bu dönemde hala daha güçlü sonuçlar vermesi bekleniyor. LSEG’NİN kıdemli araştırma analisti Tajinder Dhillon’un bu haftaki verilerine göre, grubun kazancının endeksin geri kalanında yüzde 8,1’lik bir artışa karşılık yüzde 16,6 artması bekleniyor.
Bir dizi megakap şirketi de, borsa performansının ana itici gücü olan yapay zeka endüstrisinin kilit oyuncularıdır.
Ameriprise Financial’ın baş pazar stratejisti Anthony Saglimbene, ”Muhtemelen şimdi ile yıl sonu arasında en fazla etkiye sahip olacak faktör bu büyük teknoloji (raporlar) olacak” dedi. “Önümüzdeki haftaki kazançlarına giren bu şirketler için engel oranı çok yüksek.”
Gelecek hafta sonuçları bildirecek diğer şirketler arasında ilaç üreticisi Eli Lilly, petrol uzmanları Exxon ve Chevron ile ödeme firmaları Visa ve Mastercard yer alıyor.
Fed’in, Cuma günü tahmin edilenden daha iyi enflasyon verileriyle desteklenen bir görüşe göre, Çarşamba günü politikaya karar verdiğinde mevcut gösterge oranını yüzde 4 -yüzde 4,25 oranında çeyrek puan daha düşürmesi bekleniyor. Bu oran zaten varlık fiyatlarına dahil edildiğinde, piyasaların Fed Başkanı Jerome Powell’ın ileriye dönük herhangi bir diline karşı daha duyarlı olması muhtemeldir ve merkez bankasının Aralık ayındaki bir sonraki toplantısında faiz oranlarını daha da düşürmesi beklenmektedir.
Morningstar Wealth’in çok varlıklı stratejisti Dominic Pappalardo, ”En büyük etki, Fed’in faiz düşürme yollarından sapacaklarına dair herhangi bir işaret vermesi olacaktır” dedi.
Fed’in karar alma kabiliyetini muhtemelen bulanıklaştırmak, hükümetin kapatılmasının 1 Ekim’de başlamasından bu yana sağladığı veri eksikliğidir; bu, işgücü piyasasının sağlığıyla ilgili endişelerin kaynadığı bir zamanda istihdam bültenlerindeki gecikmeler de dahil olmak üzere.
B Riley Wealth’in baş pazar stratejisti Art Hogan, geçmiş kapanmaların ortalama süresinden daha uzun süren giderek artan bir kapanmanın da ekonomik büyüme için daha fazla risk oluşturduğunu söyledi.
Hogan, ”Ne kadar uzun sürerse, pazar o kadar fazla görmezden gelemeyecek” dedi.
Yatırımcılar ayrıca son aylarda ticaretle ilgili riskleri büyük ölçüde bir kenara çekmişlerdi, ancak yenilenen ABD-Çin uçurumları dünyanın en büyük iki ekonomisi arasındaki gerilimi yeniden ön plana çıkardı.
ABD Başkanı Donald Trump bu ayın başlarında, Pekin’in nadir topraklara ihracat kontrolleri yapmasının ardından Çin’e 1 Kasım’da yürürlüğe girmesi için önemli ölçüde daha yüksek tarifeler getirmekle tehdit etti. Yatırımcılar, ulusların aralarındaki gerilimi sakinleştirip sakinleştiremeyeceğini görmek için önümüzdeki hafta Trump ile Çin lideri Xi Jinping arasında beklenen bir toplantı etrafındaki gelişmeleri izleyecekler.
“Tarifeler Başkan Trump’ın Çin’i tehdit ettiği seviyelere çıkarsa… özellikle (yatırımcılar) bunun kalıcı olacağını tahmin ederse, piyasada daha değişken ve muhtemelen daha olumsuz bir tepki görürsünüz ”dedi.
