Küresel piyasalar daha yavaş büyüme, artan jeopolitik gerilimler ve hızlı teknolojik dönüşümün damgasını vurduğu bir aşamaya geçerken, yatırımcılara geleneksel portföy stratejilerini yeniden düşünmeleri çağrısında bulunuluyor. Mali aktivizmin, demografik değişimlerin ve yapay zekanın yakınsaması, uzun vadeli yatırım dinamiklerini yeniden şekillendirerek hem zorluklar hem de fırsatlar yaratıyor.
Bu çerçevede J.P. Morgan Varlık Yönetimi, 2026 Uzun Vadeli Sermaye Piyasası Varsayımlarını (LTCMA’LAR) yayınlayarak, son oynaklığa rağmen iyimser kalan 10-15 yıllık bir görünüm sunuyor. Raporda, klasik 60/40 tahvil portföyü için yıllık% 6,4 getiri ve çeşitlendirilmiş alternatifler içeren portföyler için% 6,9 daha yüksek getiri öngörülüyor. Yapay zekanın üretkenliği ve karı artırması ve ticaret sürtüşmelerine yanıt olarak artan iç yatırımla JP Morgan, esnekliği ve çeşitlendirmeyi önümüzdeki on yılda gezinmenin anahtarı olarak görüyor.
Amiral gemisi raporunun 30. yıldönümünü kutlayan J.P. Morgan, geleneksel 60/40 ABD Doları tahvil portföyü için önümüzdeki 10-15 yıl içinde yıllık% 6,4’lük bir getiri öngörüyor. Ancak firma, daha fazla çeşitlendirmek isteyenler için daha da büyük bir potansiyel görüyor. Özel sermaye, reel varlıklar ve altyapı gibi alternatiflere tahsis edilen% 30’luk bir portföy, riske göre düzeltilmiş getirilerde% 25 iyileşme ile yıllık% 6,9 getiri sağlayabilir.
İşgücü piyasası kısıtlamaları nedeniyle büyümenin yavaşlamasıyla ilgili endişelere rağmen, rapor, yakın vadeli karlılığın ve uzun vadeli üretkenliğin kilit itici gücü olarak yapay zekanın benimsenmesini vurgulamaktadır. Küresel Çoklu Varlık Stratejisi Başkanı John Bilton, ”Bugün yatırımcıları endişelendiren şeylerin çoğu, uzun vadede kırıldığını gördüğümüz gümüş kaplamaların yanında nihayetinde soluklaşacak” dedi.
Raporun öne çıkan temaları arasında piyasaların jeopolitik ve ekonomik rüzgarlar karşısında dayanıklılığı da yer alıyor. Ekonomik milliyetçilik, yıkıcı olsa da, iç yatırımın artmasına neden oluyor. Bu arada hükümetler, özellikle teknoloji sektörlerinde rekor düzeyde teşvik ve teşviklerle büyümeyi körüklüyor.
Baş Küresel Stratejist Dr. David Kelly, gelişmiş piyasaların ılımlı bir büyüme görmesine rağmen, özellikle yapay zekadan elde edilen sağlam yatırım ve verimlilik kazanımlarının yapıcı uzun vadeli bir görünümü desteklediğini vurguladı.
Rapor ayrıca çeşitlendirmenin öneminin altını çiziyor. Enflasyon oynaklığı artarken, JP Morgan yatırımcılara geleneksel varlıkların ötesine bakmalarını tavsiye ediyor. J.P. Morgan Private Bank’ın Küresel Yatırım Stratejisi Eş Başkanı Grace Peters, ”Esneklik oluşturmak, gelenekselin ötesine geçmek anlamına geliyor” dedi. “Riski yönetmek ve yeni getiri kaynaklarının kilidini açmak için alternatifler ve reel varlıklar şarttır.”
Temel Varlık Sınıfı Tahminleri:
Hisse Senetleri: ABD’nin büyük sermayelerinin% 6,7 oranında geri dönmesi beklenirken, küresel hisse senetleri% 7’ye ulaşabilir. Gelişmekte olan piyasalar öngörülen% 7,8 ile liderlik ediyor.
Sabit Gelir: ABD ara Hazinelerinin% 4 ve yüksek getirili kredinin% 6,1 olduğu tahmin edilmektedir.
Alternatifler: Özel sermaye grafikte% 10,2 ile zirvede yer alırken, bunu% 8,2 ile ABD çekirdek gayrimenkulü ve% 6,5 ile küresel altyapı izliyor. Altının geçen yılki% 4,5’ten% 5,5 oranında geri dönmesi bekleniyor.
Ltcma’lar artık 20 para biriminde 200’den fazla varlığı kapsıyor ve basit bir elektronik tablodan stratejik varlık tahsisi için küresel bir ölçüte dönüşüyor. Yatırımcılar hızla değişen bir manzarayla karşı karşıya kaldıkça, J.P. Morgan’ın son varsayımları uzun vadeli planlama için netlik ve güven sağlamayı amaçlamaktadır.
