Petrol fiyatları Pazartesi günü, Opec + ‘in Eylül ayında üretimi artıracağını doğrulamasına rağmen, sıkı stokların, yenilenen jeopolitik gerilimlerin ve ABD faiz oranlarındaki düşüş beklentilerinin bir araya gelmesiyle artan arzla ilgili endişeleri dengelemesine rağmen yükseldi.
Günün rallisi, seansın başındaki zayıflığın ham petrolü bir haftanın en düşük seviyesine çıkarmasının ardından geldi. Sabahın ortasına kadar Brent ham petrolü, Cuma günkü 69.27 $ kapanışına göre yüzde 0.30 artışla varil başına 69.48 $ ‘dan işlem görüyordu. West Texas Intermediate (WTI), 65,55 dolardan varil başına yüzde 1,86 artarak 66,77 dolara yükseldi. Günün ilerleyen saatlerinde Brent ham petrol vadeli işlemleri 1127 GMT itibarıyla varil başına 1,17 dolar veya% 1,7 düşüşle 68,50 dolara geriledi. ABD West Texas Intermediate ham petrolü 1,26 dolar veya% 1,9 düşüşle 66,07 dolara geriledi. Her iki sözleşme de Cuma günü yaklaşık 2 dolar kaybetti.
Aralarında Suudi Arabistan, Rusya, Irak, BAE, Kuveyt, Kazakistan, Cezayir ve Umman’ın da bulunduğu büyük petrol üreticileri ittifakı Pazar günü yaptığı açıklamada, Eylül ayında Ağustos seviyelerine kıyasla toplu üretimi günde 547.000 varil (bpd) artıracaklarını doğruladı. Bu düzeltme, 1 Nisan’da dört eşit aylık artışlarla getirilen gönüllü kesintilerde 2,2 milyon bpd’nin aşamalı olarak gevşetilmesinin bir parçasıdır. Grup, planın esnek kaldığını ve piyasa koşullarının bunu gerektirmesi durumunda artışları duraklatma veya tersine çevirme olasılığının bulunduğunu vurguladı.
Opec’in tebliğinde, düşük stoklara yansıyan sağlıklı piyasa temelleri ve genel olarak istikrarlı bir küresel ekonomik görünüm gösterildi. Ancak bu zemine, beklentilerin çok gerisinde kalan yeni ABD işgücü piyasası verileri meydan okuyarak, Federal Rezerv’in Eylül ayı başlarında faiz oranlarını düşürebileceği yönündeki spekülasyonları canlandırdı. Çalışma Bakanlığı’na göre, ABD ekonomisi Temmuz ayında tahminlerin çok altında sadece 73.000 iş ekledi.
Daha düşük oranlar doları zayıflatma eğilimindedir, bu da petrolü dolar dışı alıcılar için daha ucuz hale getirir ve potansiyel olarak talebi artırır. ABD Başkanı Donald Trump, Fed’i faiz oranlarını düşürmeye ve politika değişikliğine ilişkin piyasa bahislerini artırmaya çağırdı. Aynı zamanda, Trump’ın eski Rusya devlet başkanı Dimitri Medvedev ile giderek artan kavgacı değişimleri, küresel enerji güvenliği konusundaki endişeleri yeniden gündeme getirdi. Trump Pazar günü yaptığı açıklamada, Medvedev’in ABD’nin Ukrayna ihtilafı üzerindeki baskısının daha geniş bir çatışmaya dönüşme riski taşıdığına dair uyarısının ardından iki ABD nükleer denizaltısının “olması gereken yere” yerleştirildiğini açıkladı.
Trump ayrıca, Moskova’nın Ukrayna’daki savaşı birkaç gün içinde sona erdirmemesi halinde Rus petrol alıcılarına yönelik kapsamlı ikincil yaptırımlar ve tarifeler tehdidinde bulundu. Analistler, bu tür önlemlerin 2,75 milyon bpd’ye kadar deniz kaynaklı Rus ham petrolünü bozabileceğini ve Hindistan ve Çin gibi büyük ithalatçıları alternatif ve muhtemelen daha pahalı malzemeler tedarik etmeye zorlayabileceğini söylüyorlar.
Century Financial’ın baş yatırım sorumlusu Vijay Valecha, piyasanın tepkisinin, daha fazla Opec + arzının düşüş etkileri ile yaptırımlara dayalı aksaklıkların yükseliş potansiyeli arasındaki çekişmeyi yansıttığını söyledi. “547,000 bpd artışı pazar payını yeniden kazanmak için tasarlanırken, Rus petrolünü çevreleyen artan jeopolitik riskler küresel arzı önemli ölçüde sıkılaştırabilir” dedi. “Yaptırımlar önemli Rus hacimlerini piyasadan kaldırırsa ve küresel talep devam ederse, arz-talep dengesi daha yüksek fiyatlar lehine kararlı bir şekilde değişebilir.”
Teknik göstergeler, toparlanmanın daha da ilerlemesi gerekebileceğini gösteriyor. WTI, 100 günlük üstel hareketli ortalamasını 65.99 $ civarında test etti ve geri döndü ve 200 günlük basit hareketli ortalama 67.48 $ ‘da direnişe meydan okuyor gibi görünebilir. Brent de benzer şekilde 200 günlük hareketli ortalamasının yakınında 68,95 dolar seviyesinde destek buldu ve bir sonraki yükseliş hedefi 71,26 dolar civarında.
Naga’daki piyasa analisti Frank Walbaum, tüccarların oyundaki ikili güçlere karşı tetikte olduklarını söyledi. ”Rusya’nın ham petrol sevkiyatlarında, özellikle Asya’ya yönelik potansiyel aksamalar, Trump’ın ikincil tarife son tarihi yaklaşırken fiyatların altında kalabilir” dedi. “Ekstra Opec + arzı fiyatlara ağırlık verebilirken, grubun piyasa sinyallerine yanıt olarak çıktıyı ayarlamaya hazır olması bir belirsizlik katmanı ekliyor.”
Piyasa duyarlılığı, Opec +’ın arzının Eylül ayından sonra gevşemesinin hızıyla da şekillenecek. Fiyatlar sürekli baskı altına girerse, grup indirimlerin geri alınmasını yavaşlatabilir veya tersine çevirebilir. Tersine, jeopolitik gerilimler fiyatları yükseltirse, üreticiler pazar payını korumak için planlanan artışlara bağlı kalabilirler.
Petrolün acil görünümü, jeopolitik risklerin gerçek arz kayıplarına dönüşüp dönüşmediğine ve karışık ekonomik veriler karşısında talebin dirençli kalmasına bağlı. Uluslararası Enerji Ajansı (IEA), pandemi sonrası toparlanmalar azaldıkça ve enerji geçiş politikaları hız kazandıkça, petrol talebi artışının 2025’te yavaşlayarak 2024’te 2,2 milyon bpd’den yaklaşık 1 milyon bpd’ye düşeceğini öngördü. Ancak, Rusya ihracatındaki herhangi bir önemli bozulmanın dengeleri keskin bir şekilde sıkılaştırabileceği konusunda uyarıyor.
Arz tarafında, küresel stoklar, temel destek sağlamaya devam eden bir faktör olan beş yıllık ortalamaların altında kalmaktadır. ABD Enerji Enformasyon İdaresi geçtiğimiz günlerde ABD ticari ham petrol stoklarının Temmuz ayının son haftasında 3,5 milyon varil düştüğünü, ürün stoklarının da düştüğünü bildirdi.
