Aldar, 1,0 milyar dolarlık sermaye benzeri tarihli hibrit banknotlarını başarıyla fiyatlandırdı. İşlem, Aldar’ın kredi profiline olan güvenin ve dönüşümsel büyüme stratejisini uygulamaya devam ederken kazanç görünümünün altını çizerek küresel bir kurumsal yatırımcı tabanından güçlü talep gördü.
İhraçtan elde edilen gelirlerin, Aldar’ın büyüme gündeminin devamını ve landbank’ın yenilenmesi, sahip olunacak portföyünün genişletilmesi, stratejik satın almalar, genel kredi profilini geliştirmek için borç profilinin optimize edilmesi ve gelecekteki stratejik büyüme girişimlerini finanse etmek ve desteklemek için borç kapasitesinin korunması dahil olmak üzere stratejik önceliklerini desteklemesi amaçlanmaktadır.
Aldar’ın finansal gücüne olan güçlü küresel güveni ve kanıtlanmış sicilini yansıtan ihraç, 4,2 milyar dolara ulaşan zirve sipariş defteri ve çeşitli coğrafyalardaki kurumsal yatırımcıların güçlü katılımıyla aşırı abonelikten çıkarıldı. Nihai tahsisat Orta Doğu (yüzde 31), Birleşik Krallık (yüzde 27), Kuzey Amerika (yüzde 24), Asya (yüzde 10) ve Avrupa’dan (yüzde 8) yatırımcılardan oluşuyor.
Aldar’ın Grup Finans ve Sürdürülebilirlik Sorumlusu Faysal Falaknaz, “Hibrit notlarımıza olan güçlü talep ve elde ettiğimiz sonuç, Aldar’ın kredi gücüne ve disiplinli döngüsel finansal stratejisine olan derin yatırımcı güvenini yansıtıyor. Hibrit, yatırım sınıfı profilimizi desteklerken ve daha fazla büyüme için üst düzey borç kapasitemizi korurken, sermaye yapımızı uzun vadeli, esnek fonlarla geliştiriyor. Büyüme önceliklerimizi ve boru hattımızı güvenle yürütmeye devam etmemizi, iş dünyasındaki ve emlak piyasasındaki güçlü ivmeyi güçlendirmemizi sağlıyor.”
Teminatsız, sermaye benzeri 30,25 yıllık senetler 7,25 yıl boyunca aranamaz ve yüzde 5,95’lik bir başlangıç getirisi ve yüzde 5,875’lik bir kupon oranı taşıyacaktır. Banknotlar hem borç hem de özkaynak özelliklerine sahiptir. Kupon ödemeleri altı ayda bir dağıtılacak ve ertelenebilir. Teklifin, alışılmış kapanış koşullarına tabi olarak 14 Ocak 2026’da kapanması bekleniyor.
Bir borçlanma aracı olarak, Aldar hisse senedi yatırımcıları için ihraç seyreltici değildir. Moody’s tarafından yüzde 50 öz sermaye ve yüzde 50 borç olarak değerlendirilerek Aldar’ın genel kredi profilini artırırken, gelecekteki büyüme girişimleri için üst düzey borç kapasitesini koruyor.
Moody’s, Aldar’ın kurumsal Baa2 (Kararlı) notunun bir çentik altında oturan hibrit notlara Baa3 notu verdi. Bu derecelendirme, Aldar’ın sağlam finansal durumunu, güçlü likiditesini (30 Eylül 2025 itibarıyla mevcut likiditede 29,7 milyar AED) ve Abu Dabi hükümetinin stratejik ortağı olarak konumunu yansıtmaktadır.
144A / REG S kapsamında pazarlanan ihraç, Abu Dabi Ticaret Bankası, Emirates NBD Capital, First Abu Dabi Bankası, IMI-Intesa Sanpaolo, J.P. Morgan, Mashreq, Société Générale, Standard Chartered ile birlikte Cıtı (Tek Yapılandırma Danışmanı, Küresel Koordinatör ve Ortak Muhasebeci) tarafından küresel olarak yönetildi ve koordine edildi ve Ras Al Khaimah Ulusal Bankası (RAKBANK) ortak lider yöneticiler ve muhasebeciler olarak hareket ediyor.
Yeni hibridin yapısı, Aldar’ın Ocak 2025’te tamamlanan 1,0 milyar dolarlık başarılı hibrit ihracıyla aynı. Son işlemde toplanan 1,0 milyar dolar, grup tarafından 2025 boyunca toplanan toplam 5,1 milyar dolarlık finansmana (1,5 milyar dolarlık hibrit sermaye dahil) katkıda bulunarak şirketin likiditesini ve sermaye yapısını daha da güçlendirdi.
