Suudi bankaları klasik bir geç döngü pivotunda geziniyor ‑ sağlam kredi talebi ve daha ince marjları dengeleyen temiz defterler — ve bunu daha düşük maliyet yapıları, artan ücret franchise’ları ve bol sermaye ile yapıyorlar.
Alvarez &Marsal ‘ın (A&M) yaptığı son KSA Banking Pulse raporuna göre, değişen oran ortamına ve artan finansman maliyetlerine rağmen, Krallığın en büyük borç verenleri üçüncü çeyrekte sağlam karlılık sağlamaya devam ederek sektörün bilançolarını ayarlama, verimlilik çıkarma ve finansal tablolarını düzenleme becerisinin altını çizdi. geç döngü ortamında kazançları koruyun.
Listelenen ilk on banka, parasal genişleme sektör dinamiklerini yeniden şekillendirmeye başlasa bile istikrarlı bir çeyrek daha sağladı. Toplam net gelir, çoğu kurumda güçlü faiz dışı gelir artışı ve sağlam maliyet disiplini ile desteklenerek çeyreğe göre yüzde 2,8 arttı.
Kredi talebi sağlıklı kaldı, brüt krediler ve avanslar yüzde 2,5 artarken, kurumsal kredilerdeki yüzde 3,0’lık büyüme ve perakende kredilerdeki yüzde 1,7’ye yükselme, daha güçlü kredi kartı faaliyetleriyle desteklendi. Bununla birlikte, mevduatlar, sektörün düşük maliyetli CASA’DAN daha yüksek getirili vadeli mevduatlara geçişine tanık olmaya devam etmesiyle, bir önceki çeyrekte yüzde 2,7’den ılımlı bir şekilde yüzde 2,2 daha yavaş genişledi. Bu değişim, kredi‑mevduat oranını yüzde 106,2’ye çıkardı; bu, bankaların 2026’ya daha aktif bir şekilde geçmeleri gereken likidite koşullarının sıkılaştırılmasının bir göstergesi.
Gelir artışı, faiz gelirinden daha az ve çeşitlendirmeden daha fazla kaynaklandı. Net faiz geliri, daha yüksek finansman maliyetlerinden kaynaklanan + 0.1 yüzde QoQ seviyesinde neredeyse değişmedi. Buna karşılık, ücret ve komisyon gelirleri yüzde 3, 8 artarken, Suudi Ulusal Bankası (SNB) ve Al Rajhi’nin güçlü katkılarıyla diğer faaliyet gelirleri yüzde 12, 6 arttı. Faaliyet geliri, marjlar yumuşadığında bile esnek temel faaliyetin bir yansıması olarak yüzde 1,8 arttı.
Giderler anlamlı bir tampon sağladı. İşletme maliyetleri yüzde 0,9 düşerek sektör, art arda üçüncü çeyrek verimlilik artışına ulaştı. Faaliyet giderlerini yaklaşık yüzde 10 azaltan SNB ve gider artışını geride bırakan faaliyet gelirinde yüzde 3,8 artış kaydeden Riyad Bank gibi bankalardaki daha keskin operasyonel disiplinin etkisiyle maliyet—gelir oranı yüzde 80 artışla yüzde 28,7’ye yükseldi.
Yine de marj baskıları devam etti. Net faiz marjı, fon maliyetindeki 22 bps’lik artışın yüzde 3,6’ya yükselmesiyle 7 bps’den yüzde 2,73’e gerileyerek kredi getirilerindeki yükselişin önüne geçti. Müşteriler vadeli mevduata geçmeye devam ettikçe, spreadler daraldı ve bankalar karlılığı korumak için faiz dışı gelire ve maliyet kontrolüne daha fazla güvenmek zorunda kaldılar. Eğilimin, özellikle daha düşük oranlı bir ortamda devam etmesi bekleniyor.
Yine de geri dönüşler gecikti. Özkaynak karlılığı 6 bps artarak yüzde 15,5’e yükseldi ve aktif karlılığı yüzde 2,1’de sabit kaldı ve bu da yapısal baskılar ortaya çıksa bile kazançların dayanıklılığını yansıtıyordu. Varlık kalitesi de iyileşti: NPL oranı yüzde 0,94’e geriledi ve geri kazanımlar teminat oranını yüzde 158,1’e çıkaracak kadar güçlü oldu. Daha düşük karşılıklar, risk maliyetini yüzde 0,24’e düşürerek artımlı iyileşmenin dörtte birini daha işaret etti.
