KİK bölgesindeki finansal manzara, yatırım planlaması ve varlık yönetimine daha yapılandırılmış bir yaklaşım gerektiren temel bir değişim geçiriyor. Yükselen faiz oranları, kalıcı maliyet baskıları ve daha yavaş büyüyen küresel ekonomi, yatırımcıların, işletme sahiplerinin ve ailelerin finansal kararları hakkında nasıl düşünmeleri gerektiğini yeniden şekillendiriyor. On yıllık düşük enflasyon ve faiz oranlarından sonra ortam değişti. Bugün netlik, disiplin ve yapı, momentumdan, öngörüden veya manşetlere tepki vermekten daha önemlidir.
Artık büyümenin birkaç bölgede yoğunlaştığı veya öncelikle merkez bankası teşvikiyle desteklendiği bir dünyada değiliz. Bunun yerine, ekonomik güç, her biri kendi zorlukları ve fırsatlarıyla karşı karşıya olan birden fazla kutba dağıtılır. KİK, Asya, Avrupa ve Kuzey Amerika’nın her biri, para politikası, jeopolitik dinamikler, tedarik zinciri değişimleri ve değişen küresel ticaret akışlarının bir karışımından etkilenen ekonomik döngünün farklı aşamalarından geçiyor. Bu Yeni Normda, yatırımcılar yalnızca geçmişte işe yarayan şeylere güvenemezler ve gelişen piyasa rejimlerinin zaman içinde servet planlamasını nasıl etkilediğini düşünmelidirler.
Daha yüksek faiz oranları sermayenin davranışını değiştirmiştir. Yatırımcıların büyük ölçüde gözden kaçırdığı nakit ve sabit gelir, anlamlı gelir kaynakları olarak yeniden ortaya çıkmıştır. Aynı zamanda, kaldıraçlı varlıklar ve düşük borçlanma maliyetlerine bağlı sektörler artan baskıyla karşı karşıyadır. İşletmeler, özellikle borç finansmanına bağımlı olanlar, operasyonel yapılarını yeniden değerlendirmelidir; Hayatta kalmak için nakit akışlarına daha fazla odaklanmak gerekir. Getiriler değiştikçe ve finansman koşulları daha katı hale geldikçe gayrimenkul dinamikleri değişiyor. Bunların hiçbiri fırsat eksikliği anlamına gelmez, ancak yatırımcıların artık fırsatları daha fazla seçicilik ve daha güçlü risk bilinciyle değerlendirmeleri gerektiği anlamına gelir.
Bu ortamda finansal planlama, kısa vadeli duyarlılıktan ziyade döngüler ve temeller hakkında daha derin bir anlayış gerektirir. Odaklanmış inanç özellikle önemli hale gelir. Mesele trendleri takip etmek değil, çeşitlendirmenin tek başına güvenlik sağladığını varsaymakla da ilgili değil. Odaklanmış inanç, araştırmalarla desteklenen fikirlere güvenmek, kazançların ve nakit akışı görünürlüğünün gerçekte nerede olduğunu anlamak ve sermayeyi yalnızca temellerin haklı çıkardığı yerlerde anlamlı bir şekilde tahsis etmeye istekli olmak anlamına gelir. Ne zaman harekete geçeceğini bilmek esastır. Ne zaman geri çekileceğini bilmek, daha da fazlası..
Günümüzde yatırım planlamasının en çok gözden kaçan unsurlarından biri likiditedir. Koşullar sıkılaştığında, yatırımcılar genellikle portföylerinin bazı bölümlerinin boşaltılmasının zor olduğunu keşfederler. Bu senaryo özellikle iyimserlik dönemlerinde çekici görünebilen ancak duygu değiştiğinde sınırlı esneklik sağlayan özel pazarlarda veya tematik stratejilerde geçerlidir. Diğer bir risk ise yanlış çeşitlendirmede yatmaktadır – ilişkisiz görünen ancak nihayetinde aynı ekonomik sonuca bağlı olan ve özellikle aynı aşağı yönlü risklere karşı savunmasız olan birçok pozisyonda kalmak. Değişen bir ekonomide, çeşitlendirme ve çoğaltma arasında ayrım yapmak esastır.
