Yatırımcılar Nakit Para Kazanıyor: Altın ve Gümüş Yıl Sonu Karını Görüyor

Analistler, altın ve gümüş yatırımcılarının çok güçlü bir yılın ardından kazançları korumaya ve kilitlemeye çalıştıkları için yıl sonu öncesinde giderek daha fazla savunmaya geçtiklerini söyledi.Bununla birlikte, metalin gelecek yıl 3.000 dolara ulaşacağı tahmin edilirken, altın için uzun vadeli yükseliş görünümünün korunmasına yardımcı olan birkaç faktör var.Bu yıl altının rekor kıran rallisinin 2010’dan bu yana en iyi yıllık getiriyi sağladığını görürken, gümüş altına ayak uydurmayı başardı ve Ekim ayında ABD başkanlık seçimlerine kadar 12 yılın en yüksek seviyesine ulaştı.Her iki metal de şu anda yılda yüzde 27’den fazla işlem görüyor — büyük para birimleri sepetine karşı yüzde altıdan fazla yükselen daha güçlü bir doların rüzgarı göz önüne alındığında çok etkileyici bir performans. Şu anda son on yılın en iyi yılını kaydetme yolunda. Buna ek olarak, hükümetler – özellikle ABD’de — sahip olmadıkları parayı harcamaya devam ettikçe, artan borç yüküne yol açtıkça, mali istikrarsızlıkla ilgili endişelerin ortasında faiz artırım döngüsünün başlamasına rağmen ABD tahvil getirileri yükseliyor.“Mali istikrarsızlık, jeo-politik kaygılar, ABD borsasının giderek dengesizleşmesi ve yapışkan enflasyondan endişe duyan merkez bankaları ve yatırımcılardan gelen talebi artıran belirsiz bir dünyanın ortasında 2025’te altın ve en azından gümüş için yükseliş görünümünü koruyoruz. Saxo Bank Emtia Stratejisi Başkanı Ole Hansen bir notta, ”Kısa vadede ABD’nin göreceli getiri gücü ve ABD hisse senetlerine yönelik yatırımcı talebi, doları yükselttiği için altın ve gümüşün yükseliş potansiyelini sınırlamaya devam edebilir” dedi.ABD faiz indirimi döngüsü 2024’te başlarken, agresif kesim olasılığı neredeyse ilk kesim Eylül ayında yapılır yapılmaz sönmeye başladı. Aralık 2025’in beklenen en düşük seviyesi olan yüzde 2,75’ten itibaren, Fed Fonları vadeli işlem piyasası şu anda fomc’nin bu Perşembe günü teslim etmesi beklenenler de dahil olmak üzere üç ek kesintiden daha azını gelecek yıl bu zamana kadar yüzde 3,9’a çıkaracak şekilde fiyatlandırıyor.Öyleyse neden değerli metaller, bu belirgin rüzgarlara rağmen, bir yılda o kadar iyi gidiyorlar ki, hisse senedi piyasaları da birkaç (ABD) mega sermayeli hisse senedinde yoğunlaşmış olsa da çok iyi performans gösterdi?“Bir yıl önce, Metaller Yılı 2024 görünümümüzü yazdığımızda, ABD durgunluk riskleri ve düşen enflasyonun bir araya gelmesiyle altın ve gümüş fiyatlarının daha yüksek işlem görmesini öngörerek kapıyı faiz indirimlerine açık bıraktık. Ek olarak, bu metaller Ekim 2023’te Hamas’ın İsrail’e saldırması ve Husilerin Bab el-Mandeb Boğazı’ndaki gemilere saldırması ve böylece Kızıldeniz’deki nakliye trafiğini azaltmasının ardından güvenli liman teklifleriyle zaten destekleniyordu. Bu faktörlerin yanı sıra, ABD Doları ve Hazine bonolarından uzak bir çeşitlendirme odağı nedeniyle merkez bankası alımının devam etmesi bekleniyordu “dedi.

 

Hansen, bir ABD durgunluğunun gerçekleşememesine ve ABD faiz indirimi beklentilerinin azalmasına rağmen, bu önemli kazanımları destekleyen gelişmelerin çoğunun yakın zamanda ortadan kalkma ihtimalinin düşük olduğunu ve bu nedenle her iki metalin fiyatlarını 2025’e kadar desteklemeye devam edeceğini söyledi.Altın fiyatlarını etkileyecek bazı faktörler şunlardır:● Merkez bankaları, holdingleri ABD doları ve devlet tahvillerinden uzaklaştırmak için satın alıyor.● Faiz indirimleri, güvenli kısa vadeli devlet tahvillerine yatırım yapmaya kıyasla altın tutmanın “maliyetini” azaltır.● Tema olarak ortaya çıkan yapışkan enflasyon, azalan faiz indirimi beklentilerinin potansiyel olumsuz etkisini dengelemeye yardımcı oluyor.● Orta Doğu ve Rusya-Ukrayna’da çözülmemiş çatışmalar ve 2025’te enflasyonu yükselten ticaret savaşları ve tarifelerin riskleri ile parçalanmış bir dünyanın ortasında güvenli liman talebi.● Çinli yatırımcılar rekor düşük tasarruf oranları ve emlak piyasası endişeleri nedeniyle altına yöneliyor.● Dünya çapındaki hükümetler borç yüklerini artırdıkça mali istikrarsızlığa ilişkin endişeler, en azından Başkan seçilen Trump radikal ve yüksek maliyetli politikalarını ortaya koyarken ABD’de değil.“Bu gelişmeler 2025 ve sonrasında önemli bir rol oynamaya devam edebilir ve değerli metallere önümüzdeki yıl (lar) da yeni zirvelere ulaşmak için yeterli destek sağlayabilir. Bunu göz önünde bulundurarak, altının gelecek yıl 3.000 dolara ulaştığını ve mevcut seviyelerden yüzde 10’luk bir kazancı temsil ettiğini görüyoruz. Aynı zamanda, endüstriyel metallerden arz ve kuyruk rüzgarının sıkılaştırılmasıyla desteklenen gümüş daha da iyisini yapabilir. XAU / XAG oranının 85’ten 75’e (ons gümüş ila bir ons altın) dönmesine dayanarak, gümüşün yüzde 25’lik bir artışı temsil eden 40 doları hedeflediğini görebiliriz “dedi.Hansen’in görüşüne göre, 2025’e temelde destekleyici bakış açısı önemli ölçüde değişmemiş olsa da, Aralık ayının bir başka olumlu ayına şu anda dolar ve getiri gücü ve rekor kıran bir yılın ardından pozisyonları azaltma cazibesi meydan okuyor.Altının Kasım ayı başındaki 253 dolarlık düzeltmesi yılın en büyüğüydü, ancak metalin önceki aylarda ne kadar yol kat ettiği göz önüne alındığında, düzeltme fiyatların Haziran-Kasım rallisinin yalnızca yarısını izlediğini ve desteğin 2.530 dolar civarında önemli bir alanın önünde ortaya çıktığını gördü. Hansen, ”2,722 dolar civarındaki direnç şu anda Kasım ayının en yüksek seviyesi olan 2,790 dolara doğru daha fazla kazanımı engelliyor” dedi.Gümüşün Ekim ayında 12 yılın en yüksek seviyesine yükselmesi sürdürülemez oldu ve sonunda altın, bakır ve doların zayıflayan desteği, yakın zamanda kurulan birçok uzun süreyi 32,30 $ ‘ın üzerinde bıraktığı için güçlü bir tersine dönmeye zorladı. hemşirelik kayıpları. “Ağustos-Ekim rallisinin 0,618 geri çekilmesi olan 29,70 dolar civarında iki kez destek bulundu ve bunun altında ek destek Şubat ayının en düşük seviyesinden trend çizgisi oldu. Ağustos-Ekim rallisinin 0,618 geri çekilmesi olan 29,70 dolar civarında, Şubat ayının en düşük seviyesinden itibaren trend çizgisinin altında ek destek var “dedi.