Petrol fiyatlarındaki oynaklık veya yeni tarife şokları riskleri kayıtsız piyasa havasını sarsabileceğinden ve geçen Ağustos ayındaki yenilginin tekrarını tetikleyebileceğinden, büyük yatırımcılar normalde zayıf işlem gören aylar için normalden daha dikkatli bir şekilde hazırlanıyorlar.
Küresel büyüme korkularının dünya çapında varlık fiyatlarında büyük dalgalanmalara neden olmak için düşük hacimli piyasalara çarptığı bir yıl önceki satıştan etkilenen yatırımcılar, kırılgan bir İsrail-İran ateşkesi, petrol fiyatlarının tahterevalli ve ticaret savaşı zemininde hisse senetlerini, tahvilleri ve para birimlerini savunmasız görüyor belirsizlik.
Varlık yöneticileri, 9 Temmuz’da sona erecek olan ABD ticaret anlaşmalarını vuran Çin ve Avrupa ile ilgili jeopolitik riskler ve belirsizlik göz önüne alındığında portföy korumalarını artırdıklarını söyledi.
HSBC Varlık Yönetimi Küresel Yatırım Sorumlusu Xavier Baraton, “Konumumuz, (sonraki) üç aylık ufuk pazarlarında fiyatlandırdıkları olumlu onayları alamayacaklarıdır” dedi.
Baraton, hisse senetleri düşerse ödeme yapan bir sigorta olarak hisse senedi opsiyonları satın alıyor.
Goldman Sachs’ın varlık yönetimi şefleri, geçen hafta bir sunumda, oynaklık, faiz oranı ve piyasa eğilimi stratejileri ile satış senaryolarına karşı koruma yüklenmesini tavsiye etti.
Zalim yaz
ABD-AB tarife anlaşması için 9 Temmuz son tarihi yaklaşırken, karşılıklı olarak kararlaştırılan temel vergilere doğru şu ana kadar az ilerleme kaydedilirken, piyasaların ticaret risklerine karşı ne kadar süre uyuşacağı konusunda endişeler artıyor.
İngiltere’nin en büyük yatırımcısı lgım’de çok varlıklı strateji başkanı Chris Jeffery, “Bu riske bu tür küfürlü bir yaklaşım getirmeye devam edersek, o (Temmuz) olayı üzerinde koruma aramak daha cazip hale geliyor” dedi.
Dünya hisse senetleri, bu yıl şu ana kadar% 7 artarak bu haftaya dokundu yeni rekor seviyeler.
Ve Wall Street’in beklenen oynaklığın korku göstergesi SP 500 endeksi, 52’den 18’in altında susturuldu nisan ayında.
Yine de, 9 Temmuz’u kapsayan bir aylık VIX vadeli işlemleri VIX üzerinden yaklaşık 1,5 puanlık bir prim, bunu yapabilen bir modelde sinyal yatırımcıları piyasa duyarlılığının azalmasını bekliyor.
hsbc’den Baraton, Trump’ın öngörülemezliğinin geniş kaldığını söyledi piyasa riski.
“Piyasalar Trump’ın unuttuğu her şeyi unutmuş gibi görünüyor yönetim bunu yapmakla tehdit ediyor.” dedi.
Cumhuriyetçi liderler Trump’ın dediği şeyi elde etmek için bastırıyor Kongre aracılığıyla ve masasına Büyük ve Güzel bir Yasa Tasarısı 4 Temmuz Bağımsızlık Günü tatilinden önce. Tasarı şunları ekleyecektir 36,2 trilyon dolarlık ulusal borca trilyonlar.
Piyasalar, rasyonel göründüğünden daha uzun süre sakin bir şekilde ticaret yapabilir VIX ve VIX arasındaki dairesel bir ilişki nedeniyle otomatik alım satım fonlarının nasıl olduğuyla bağlantılı riskli varlık fiyatları uslu duracak şekilde programlandı.
Ubs’ye göre otomatik oynaklık kontrol fonları yaklaşık 700 milyar dolarlık varlık çalıştırın, genellikle VIX olduğunda hisse senedi satın alın düştüğünde onları düşürür ve fırlatır. Bu bir geçen Ağustos’un kısa ama keskin satışının arkasındaki sebep.
Royal London Varlık Yönetimi çoklu varlık başkanı Trevor Greetham, grubun müşterileri sınırlamak için kullandığı bilgisayar programlarının piyasa dalgalanmalarına maruz kalmak, ticaret ipuçlarını artırıyordu hisse senedi satın almak için.
Ancak rlam’ın oynaklık kontrolünü denetleyen fon yöneticileri robotlar son haftalarda onları takip etmemeye karar vermiş ve satmıştı bunun yerine portföy riskini yönetmek için bazı hisse senetleri dedi.
Goldman varlık yönetimi ortağı Simon Dangoor uyardı, bu arada, bu petrol şokları doları artırabilir ve uzlaşma zayıflayan bir eğilim üzerinedir.
“Petrol piyasalarında çok büyük bir aksama yaşadıysak, bu tam olarak doların yükselişini görebilecek türden bir şok riskli bir ortam,”dedi Dangoor geçen haftaki sunum.
Elbette, son zamanlarda Orta Doğu gerginliği azalırken günler, bölgeden kaynaklanan riskler ve özellikle olası aksamalar hürmüz Boğazı’na giden nakliye rotası odakta kalıyor.
Petrol Haziran ayında varil başına 81 ila 63 dolar arasında sallandı ve ham petrol için son 15 yılın en değişken aylarından biri. Bir beklenen petrol fiyat değişimleri endeksi en yüksek seviyededir eylül 2022’den beri.
UBS Avrupa hisse senedi stratejisi başkanı Gerry Fowler opsiyonları açıkladı fiyatlandırma, türev tüccarlarının daha yüksek bir bahis oynadığını öne sürdü tek günlük borsa oynaklığı dalgalanmalarının sıklığı, örneğin geçen Ağustosta. Bunun için ideal bir zaman olmayabileceği konusunda uyardı tatiller.
“Herkesin bu yazın dolu olduğunu bildiği göz önüne alındığında katalizörler, bu tatilde çok daha az insan olacak yıl,” dedi.
