ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu Pazartesi günü bir varlık yöneticisinin yatırım fonlarına borsada işlem gören hisse sınıfları eklemesinin yolunu açtı; bu, düzinelerce başvuru sahibinin onaylarını başlatması, daha fazla etf’yi ateşlemesi ve ürünleri perakende yatırımcılar için daha erişilebilir hale getirmesi beklenen bir hareketti. SEC ilerlemeden önce halkın tepkisine açık olan planlanan düzen, Boyutsal Fon Danışmanlarına özgüdür ve varlık yönetimi firmasının yeni hisse sınıfını başlatmasına izin verir. Yatırım endüstrisi tarafından uzun zamandır beklenmektedir. Pazartesi günkü bildirimin başkaları için kapıları açması bekleniyor. Ajans, Vanguard’a Mayıs 2023’te sona eren bir patent kapsamında yirmi yıldan daha uzun bir süre önce çift paylaşımlı sınıf modeline öncülük etme izni verdi.
Todd, “Bu sektör için önemli bir kilometre taşı olacak,” dedi Rosenbluth, TMX Vettafi’de araştırma başkanı. “Yok geri dönüyorum.”
Değişikliğe göre, bir yatırım fonu yatırımcılara şunları sunabilir: yatırım portföyüne katılma fırsatı ETF hisse sınıfı olarak bilinen borsada işlem gören bir ürün şekli.
Yatırımcılar borsada işlem gören malları alıp satabilirler gün boyunca piyasa fiyatından yatırım fonu payları aracılık hesapları aracılığıyla, beklemek yerine yatırım fonu, günün kapanış fiyatına yerleşme emri. Onun var… bir dizi mevcut fona erişim açma potansiyeli düşük maliyetleri nedeniyle ETF sahibi olmayı tercih eden yatırımcılar, vergi avantajlar veya likidite.
SEC direktörü Brian Daly, “Bunu bir galibiyet olarak görüyoruz.” Yatırım Yönetimi Bölümü ile yaptığı röportajda şunları söyledi: Reuters. “Seçimi arttırıyoruz. Masrafları azaltıyoruz. Biz vergi verimliliğini artırıyoruz ve yeniliği yapıyoruz şu anda onlarca yıllık olan etf’nin daha erişilebilir olması ortalama perakende yatırımcı.”
DFA’NIN eş CEO’su Gerard o’reilly, bir blog yazısında şunları söyledi: bir devrimin “ön planda fon endüstrisi.”
SEC personeli Pazartesi günü bir konferans görüşmesi düzenlemeyi planlıyor öğleden sonra kazanmayı ümit eden diğer varlık yöneticileriyle şef Alex Morris, ETF hisse sınıfları sunma onayının alındığını söyledi F / m Investments’ta yatırım sorumlusu ve diğer iki kişi ismini vermeyi reddeden.
Morris, “Sonraki adımlar konusunda bize rehberlik edecekler,” dedi. Aynı yatırım fonunun farklı hisse sınıflarını sunmak değildir yeni. Şu anda, bunlar farklı yatırımcı gruplarını hedefleyebilir veya çeşitli ücret yapıları taşıyın.
Ancak değişiklik, borsada işlem görenler arasındaki çizgiyi bulanıklaştıracak fonlar ve geleneksel yatırım fonları. Bir dizi varlık yöneticisi dfa’yı takip etme ve ETF paylaşım sınıflarını en üste ekleme olasılığı yüksektir fonlar, sonuçta yeni sayılarda bir artışa neden oluyor yatırımcı doları için yarışan borsada işlem gören ürünler.
Şu anda, bir ETF sunmak isteyen bir varlık yöneticisi bunu sıfırdan yapmak için. Bu, yeni bir fon tasarlamak anlamına geliyordu ve fırlatma izni için SEC’E başvuruyorum. Yeni bir fon olabilir yatırım fonunun sicilini pazarlama belgelerinde belirtmeyin.
“Bu, yatırım fonlarının rekabet etmesini çok daha kolaylaştırıyor etf’lerle kafa kafaya, çünkü iki veya daha fazla beklemek zorunda kalmayacaklar. bir sicil elde etmek ve varlıkları yavaşça toplamak için üç yıl bu süre zarfında,” dedi yatırımın ortağı Brian Murphy Stradley Ronon’da yönetim pratiği, birkaç kişi üzerinde çalışan sec’e gönderilen paylaşım sınıfı başvuruları.
KANATLARDA BEKLİYORUM
Onay, endüstrinin beklediğinden daha hızlı geldi. İçinde mart ortası, o zamanki SEC Başkan Vekili Mark Uyeda ICI toplantısına verdiği demeçte komisyon personelini hızlı hareket etmeye yönlendirdiğini, sahip olmayan birçok varlık yöneticisini ve danışmanlarını şaşırtmak 2026’dan önce beklenen hareket. Şu anda Boyutsal Fona benzer yaklaşık 80 uygulama var Danışmanlar, mevcut karşılıklı ilişkiler için bir ETF paylaşım sınıfı başlatacak fonlar, SEC dedi. DFA, sec’e başvuran ilk firma Vanguard’ın patentinin 2023’te sona ermesinden sonra, patentinde değişiklik yapıldı. cuma günü üçüncü kez başvuru, final içeren düzenleyiciler tarafından aranan değişiklikler.
Sec’in emri, azaltmayı amaçlayan önlemleri içerecektir sınıflar arasındaki çıkar çatışmaları ve uygun şekilde sağlanması yatırımcılara yapılan açıklamalar, bir SEC yetkilisinin söyledi.
İlk onay “en büyük adım ve en büyük yükseliştir.” sürecin ilerlemesinin beklendiğini söyleyen yetkili, şunları söyledi: çabuk başkaları için.
