Hintli düzenleyiciler, ABD menkul kıymet ticaret şirketi Jane Street’i yerel piyasadan men etti ve bir soruşturmanın türevlerde alınan pozisyonlar yoluyla hisse senedi endekslerini manipüle ettiğini tespit ettiğini söyleyerek fonlarının 567 milyon dolarını ele geçirdi.
Hindistan Menkul Kıymetler ve Borsa Kurulu (SEBI), ülkedeki bir dış ticaret firmasına karşı şimdiye kadarki en katı eyleminde, 3 Temmuz tarihli geçici bir emirle Jane Street ve ilgili kuruluşlarının (JS Group) artık iç menkul kıymetler piyasasına katılamayacağını söyledi.
SEBI ayrıca Jane Street’ten eşi görülmemiş bir 48,4 milyar rupiye (566,71 milyon $) el koydu ve bu, iddia edilen suistimalden elde edilen ‘yasadışı kazançlar’ olduğunu söyledi.
SEBİ, “(JS Group) kuruluşlarının menkul kıymetler piyasasına erişimleri engelleniyor ve ayrıca doğrudan veya dolaylı olarak menkul kıymet satın almaları, satmaları veya başka bir şekilde işlem yapmaları yasaklanıyor” dedi. Yasağın, soruşturmaların tamamlanmasının ardından nihai bir emir verilene kadar yürürlükte kalacağı belirtildi.
SEBI, Jane Street’ten el konulan fonları bir emanet hesabına yatırmasını istedi ve bankacılarından düzenleyicinin izni olmadan borçlanmamasını istedi.
Eylemi, Citadel Menkul Kıymetler ve IMC Ticaretinden Millennium ve Optiver’a kadar yaklaşık yarım düzine küresel ticaret firmasının Hindistan’ın gelişen türev piyasalarındaki varlıklarını artırdığı bir zamanda gerçekleşiyor.
Futures Industry Association, Hindistan’ın Nisan ayında 7,3 milyar olan küresel hisse senedi türev işlem hacminin yaklaşık% 60’ını oluşturan dünyanın en büyük türev piyasası olduğunu söylüyor.
Jane Street için bir darbe
Jane Street, e-postayla gönderilen bir yanıtta, SEBI geçici düzeninin bulgularına itiraz ettiğini ve düzenleyiciyle daha fazla etkileşime gireceğini söyledi. Firma, “Jane Street, dünya çapında faaliyet gösterdiğimiz bölgelerdeki tüm düzenlemelere uygun olarak faaliyet göstermeye kararlıdır” dedi.Düzenleyicinin eylemi, Hindistan operasyonlarına Aralık 2020’de başlayan ve Sebı’ye göre Ocak 2023 ile Mart 2025 arasındaki dönemde Hindistan işlemlerinde yaklaşık 4,3 milyar dolar kar eden Jane Street için bir darbe oldu.
SEBİ, şirketin cevabını veya siparişe itirazlarını 21 gün içinde verebileceğini söyledi. Ayrıca, Menkul Kıymetler Temyiz Mahkemesi aracılığıyla emre yargısal olarak itiraz edebilir.
SEBI, 105 sayfalık siparişinde, Jane Street ve Hindistan anonim şirketlerinin, 12 finans sektörü firmasından oluşan ve türev piyasalarda favori olan Bank Nifty endeksini manipüle etmek için büyük türev pozisyonlar aldığını iddia etti.
Düzenleyici, soruşturmanın Jane Street’in iki yıldan uzun süredir ticaret modellerini izlediğini ve hisse senedi endekslerini manipüle etmek için tasarlanmış iki temel strateji bulduğunu söyledi.
Jane Street ve ilgili kuruluşlarının, sabah ticaretinde endeksi yapay olarak desteklemek için nakit ve vadeli işlem piyasalarındaki Bank Nifty endeksinde büyük miktarlarda bileşen satın aldıklarını ve aynı zamanda endeks opsiyonlarında büyük kısa pozisyonlar oluşturduklarını söyledi.
SEBİ, günün ilerleyen saatlerinde opsiyon pozisyonlarından kar elde etmek için bu işlemleri tersine çevirdiklerini söyledi.
“JS Group, BANKNİFTY endeksini büyük ve agresif alımlarla ve ardından büyük ve agresif satışlarla hareket ettirerek, piyasa faaliyetinin yanlış veya yanıltıcı bir görünümünü yaratıyordu. Pazarlıkta, suni ve geçici olan ara seviyelerde işlem yapmak için BANKNİFTY endeks opsiyonlarında işlem yapan şüpheli olmayan kuruluşları cezbediyordu “dedi.
Düzenleyici, Jane Street’in işlemlerinin, endeks uzlaştırma fiyatını büyük opsiyon pozisyonları lehine etkilemek için vade günlerinde piyasa kapanışından önceki son saatte “oldukça yoğun bir faaliyet” modeli ortaya çıkardığını söyledi.
SEBİ, Jane Street tarafından kullanılan ticaret uygulamalarının düzenlemeleri uyarınca manipülasyonu temsil ettiğini söyledi. Ticaret kalıpları, “menkul kıymet fiyatlarının ve gösterge endekslerinin, küçük piyasa katılımcılarının birkaç lakh’ının zararına, kendi yasadışı kazançları için bariz bir şekilde manipüle edilmesi” anlamına geliyordu.
SEBI ayrıca, Jane Street’in Hindistan’daki kuruluşları dahil ederek, yabancı portföy yatırımcılarının nakit piyasasında gün içi pozisyon almalarını yasaklayan Hindistan düzenlemelerini “çözmeyi” başardığını söyledi.
DRChoksey FinServ genel müdürü Deven Choksey, “Tüm yabancı oyuncular piyasayı kötüye kullanmıyor” dedi. “Diğer yabancı yatırımcıların SEBI emri nedeniyle herhangi bir pozisyonu gevşettiğini veya gergin olduğunu görmüyoruz.”
