İsviçre, en büyük bankası ubs’yi daha güvenli hale getirmek ve başka bir krizden kaçınmak için mali ağırlığı ülke ekonomisini gölgede bırakan bir borç verenin küresel hırslarını engelleyen reformları Cuma günü açıkladı.
UBS, hükümetin düzensiz bir çöküşü önlemek için skandallardan etkilenen Credit Suisse’i aceleyle kurtarmasını düzenlemesinden iki yıldan fazla bir süre önce İsviçre’nin tek küresel bankası olarak ortaya çıktı.
Dünyanın en büyük bankalarından biri olan Credit Suisse’in ölümü, küresel piyasaları sarstı ve borç vereni bir skandaldan diğerine sürüklerken yönlendirme mücadelesi zayıflıklarının altını çizen yetkilileri ve düzenleyicileri kör etti.
Cuma günü, 2023’te maliye bakanı olarak Credit Suisse’in kurtarıldığını duyurduğu aynı kürsüden konuşan İsviçre cumhurbaşkanı Karin Keller-Sutter kesin bir mesaj verdi. Ülke bir daha yanlış ayaklanmayacaktı.
Keller-Sutter, ubs’den “Rekabet gücünün bozulacağına inanmıyorum, ancak yurtdışındaki büyümenin daha pahalı hale geleceği doğru” dedi.
“İki kriz yaşadık. 2008 ve 2023” dedi. “Kırılmış bir şey görürseniz, onu düzeltmeniz gerekir.”
2008’deki küresel finansal kriz sırasında, UBS, daha riskli yatırım bankacılığına yapılan feci bir genişleme, onu on milyarlarca dolar yazmaya ve nihayetinde yardım için devlete dönmeye zorladığından, düşük faizli borçtaki kayıplardan etkilendi.
Bu krizin anıları da oyalanarak hükümetin Credit Suisse’in çöküşünden sonraki kararlılığını pekiştiriyor.
İsviçre ekonomisinden çok daha büyük, yaklaşık 1,7 trilyon dolarlık bir mali bilançoya sahip olan UBS için Cuma günü önerilen reformların sonuçları açık. İsviçre artık uluslararası büyümesini desteklemek istemiyor.
“Sonuç olarak: yurtdışında büyüme riskini kim taşıyor?” dedi Keller-Sutter. “Banka mı, sahipleri mi yoksa devlet mi?”
Hükümetin önerdiği kurallar, İsviçre’deki UBS’NİN dış operasyonlarındaki riskleri karşılamak için daha fazla sermayeye sahip olmasını talep ediyor.
İsviçrelilerin parça parça bir dizi önlemde attığı en önemli adımlardan biri olan bu hamle, ubs’nin yurtdışındaki işlerini milyonerler ve milyarderler için dünyanın en büyük bankalarından biri için yürütmeyi daha pahalı hale getirecek.
Reform planlarının yayınlanmasının ardından UBS Başkanı Colm Kelleher ve CEO’su Sergio Ermotti, dahili bir notta, tam olarak uygulanmaları halinde bankanın “küresel rekabet ayak izini” baltalayacaklarını ve İsviçre ekonomisine zarar vereceklerini söyledi.
Strateji
Reform, ubs’nin 26 milyar dolara kadar ekstra sermayeye sahip olmasını gerektirecek.
Bazıları taleplerin bankanın gidişatını değiştirebileceğine inanıyor.
Vontobel analisti Andreas Venditti, “UBS’NİN ABD ve Asya’daki büyüme stratejisini değiştirmesi gerekebilir” dedi.
“Sadece büyümek değil. Mevcut işi daha pahalı hale getirir. Küçülmek için bir teşviktir ve bu büyük olasılıkla olacaktır.”
Credit Suisse’in ölümü, küresel bir rezerv para birimine ev sahipliği yapan dünyanın en zengin ülkelerinden birinin yenilmezliği efsanesini patlattı ve devletin kurtarılmasını önlemek için mali krizin merkezi bir reformunun uygulanamaz olduğunu kanıtladı.
İsviçre’de birçok kişi için hükümetin reformları gecikmiştir.
“Banka tüm İsviçre ekonomisinden daha büyük. Şeffaflık için kampanya yürüten bir grup olan Alliance Sud’dan Andreas Missbach, “Daha da büyümemesi mantıklı” dedi.
“Hükümetin UBS’NİN lobiciliğine boyun eğmemesi iyi bir şey. Soru, bunun yeterli olup olmadığıdır. Kabaca her 12 yılda bir bankacılık krizimiz var. Bu yüzden pek rahat değilim.”
UBS CEO’su Ermotti, ağır bir sermaye yükünün bankayı rakipleriyle arka plana atacağını savunarak reformlara karşı lobi yapmıştı.
Morgan Stanley’den sonra dünyanın en büyük ikinci servet yöneticisi, ABD’li meslektaşı tarafından gölgede bırakılıyor. Morgan Stanley hisseleri, ubs’nin% 20’lik rezervasyon primine kıyasla firmaya defter değerinin iki katı değer veriyor.
Cuma günü banka, sermayedeki “aşırı” artışa kesinlikle katılmadığını söyleyerek bu mesajı yineledi.
Ancak diğerleri hükümetin yeterince şey yaptığına şüpheyle bakıyor.
ETH Zürih’te profesör olan Hans Gersbach, ubs’nin başı belaya girerse başa çıkmak için hala uygun bir plan olmadığını söyledi.
“Başarısız Olunamayacak kadar büyük rejimin güvenilirliği hala söz konusu.”
