Küresel piyasalar teknolojik bozulma, parasal sapma ve yapısal reformlarla tanımlanan bir yıla hazırlanırken, Orta Doğu’daki yatırım stratejileri önemli bir aşamaya giriyor. Özellikle BAE’deki bölgesel yatırımcıların, yapay zekanın (AI), özel kredinin ve çok sektörlü sabit gelirin küresel konuşmalara hakim olduğu bir ortamda gezinirken çeşitlendirme ve aktif yönetime yönelmeleri bekleniyor.
Trilyonlarca varlığa sahip egemen varlık fonlarına ev sahipliği yapan KİK, tahsisleri altyapı ve enerji geçişi gibi yerel önceliklere uyarlarken, küresel temalarla giderek daha uyumlu hale geliyor. Petrol gelirleri hala mali gücün temelini oluştururken, bölgesel portföyler hidrokarbonların ötesinde esneklik ve büyüme vaat eden sektörlere maruz kalmaya çalışıyor. Bu, her ikisinin de küresel olarak büyük getiri sağlayacağı tahmin edilen yapay zeka odaklı teknoloji platformlarını ve sağlık hizmeti inovasyonunu içerir. BAE merkezli yatırımcılar için vurgu, jeopolitik belirsizliğin ortasında oynaklığı azaltmak için bu büyüme motorlarını menkul kıymetleştirilmiş sabit gelir ve yapılandırılmış özel kredi gibi savunma stratejileriyle eşleştirmektir.
Janus Henderson’ın Piyasa GPS Yatırım Görünümü 2026’ya göre, yapay zekanın benimsenmesi hızlandıkça ve mali reformlar Avrupa’yı yeniden şekillendirdikçe önümüzdeki yıl “aktif yatırımcılar için anlamlı bir fırsat” sunuyor. Raporda altı ana temanın altını çiziyor: Sürdürülebilir bir katalizör olarak yapay zeka, biyoteknoloji liderliğindeki küçük sermayenin yeniden canlanması, Avrupa özkaynaklarının yeniden derecelendirilmesi, getiri esnekliği için menkul kıymetleştirilmiş sabit gelir, çok sektörlü tahvil stratejileri ve yapılandırılmış özel kredi.
AI, göze çarpan laik eğilim olmaya devam ediyor. Raporda, ”Dot-com döneminin aksine, bugünün değerlemeleri karlılık ve taleple destekleniyor” diyor ve hiper ölçekleyicileri ve altyapı sağlayıcılarını uzun vadeli kazananlar olarak vurguluyor. Orta Doğulu yatırımcılar için bu, lojistik, finans ve enerji optimizasyonu için yapay zekadan yararlanan küresel teknoloji liderlerinde ve bölgesel girişimlerde stratejik paylara dönüşüyor.
Sağlık hizmetleri, özellikle biyoteknoloji, bir başka parlak noktadır. Yıllarca süren düşük performansın ardından sektör, düzenleyici netliğin ve birleşme ve satın alma faaliyetlerinin artmasıyla toparlanıyor — biopharma anlaşmaları 2025 yılında iki katından fazla artarak yıllık 227 milyar dolarlık bir değere ulaştı. Büyük ilaç firmaları 300 milyar dolarlık bir patent uçurumuyla karşı karşıya kalırken, daha küçük biyoteknoloji şirketleri satın almaya hazırlanıyor ve bu da aktif yöneticiler için fırsatlar yaratıyor.
Savunma tarafında, sabit gelir stratejileri gelişiyor. İpoteğe dayalı ve varlığa dayalı menkul kıymetler gibi menkul kıymetleştirilen varlıklar, yüksek kredi kalitesi ve hisse senetleriyle düşük korelasyon sunarak, onları sıkı kurumsal spreadler arasında cazip hale getirir. Yöneticilerin kredi kalitesi ve süresi arasında dönmelerine olanak tanıyan çok sektörlü tahvil fonları, değişken ortamlarda faiz oranını ve kredi riskini dengeleme yetenekleri nedeniyle lehte kazanmaktadır.
Özel kredi meteorik yükselişini sürdürüyor, ancak farklılaştırıcı yapı — ölçek değil —. Kredileri maddi teminata bağlayan varlık destekli finansman, şeffaflık ve esneklik arayan yatırımcılar için tercih edilen bir yaklaşım olarak ortaya çıkmaktadır. Raporda, katmanlı korumalara ve gerçek zamanlı izlemeye kritik güvenceler olarak işaret ederek, ”Esneklik yalnızca getiriden gelmez; anlaşma yapılarından geliyor” vurgusu yapılıyor.
Orta Doğulu tahsisatçılar için bu eğilimler, aktif yönetim ve tematik yatırım durumunu güçlendirmektedir. Yapay zeka ve biyoteknoloji büyüme sunarken, menkul kıymetleştirilmiş sabit gelir ve yapılandırılmış özel kredi makro şoklara karşı balast sağlıyor. Küresel para politikası farklılaştığında – Avrupa ve ABD’deki faiz indirimleri, başka yerlerde yerel sıkılaştırmayla çelişiyorsa – esneklik kilit öneme sahip olacaktır.
BAE bir finans merkezi olarak rolünü pekiştirirken, bölgesel portföylerin yerel güçlü yönlerden yararlanırken küresel en iyi uygulamaları yansıtmasını bekleyin. 2026 için kapsayıcı mesaj: Fırsat ve riskin giderek iç içe geçtiği bir dünyada yeniliği benimseyin, yapıya öncelik verin ve çevik kalın.
