Çin’in ham petrol ithalatı, dünyanın en büyük ham petrol alıcısı için nakliye yakıtı talebi azalmaya başladığında ve ülkenin petrol tüketimini artırmanın baskın itici gücü olarak on yıllardır süren çalışmasına son verdiğinde, gelecek yıl en kısa sürede zirveye ulaşma yolunda ilerliyor.
Elektrik hareketliliğine geçiş hızı, petrol üreticilerini ve yatırımcıları hayrete düşürdü. Dünya Enerjisinin İstatistiksel İncelemesine göre, son otuz yılda günlük ortalama 1,1 milyon varil (bpd) olan yıllık küresel petrol tüketimi artışının yüzde 41’ini oluşturan Çin talebinin yerini alacak tek bir pazar konumlandırılmadı.
Çin’deki EV ve hibrit satışlar, Temmuz ayında ilk kez içten yanmalı motorlu araç satışlarının zirvesine çıkarak, Çin’in rafinerilerin benzin üretmesi için ham petrol ithal etme ihtiyacını tüketti ve uzun süreli ekonomik zayıflık da genel petrol tüketimini yavaşlattı.
Uluslararası Enerji Ajansı’nın talep analisti Ciaran Healy, Çinli bir petrol araştırmacısının görüşünü yansıtan bir görüşe göre, ulaşım yakıtlarına olan talebin bu yıl 2023’te başlayan üç yıllık bir platoda azalmaya başladığını söyledi. Plato, IEA’NIN Haziran gibi yakın bir tarihte tahmin ettiği 2025-2027 döneminden yaklaşık iki yıl önce geldi Healy Reuters’e verdiği demeçte.
Sonuç olarak, üreticiler ve yatırımcılar, Çin’in ham petrol ithalatının zirveye yaklaşması ve yalnızca Çin’in genişleyen petrokimya sektörünün önümüzdeki yıllarda petrol tüketimini desteklemeye hazır olması ihtimaliyle karşı karşıya.
Morgan Stanley’in baş emtia stratejisti Martijn Rats, ”Petrol endüstrisi bunu bir şekilde çözüyor” dedi.
Jet yakıtı ve petrokimyasalların önümüzdeki yıllarda Çin’in petrol talebindeki büyümeyi, uzun vadeli eğilimin çok altında, yılda yaklaşık 100.000-200.000 bpd seviyesinde artırmasını bekliyor.
Rats, ”Diğer ülkeler gevşekliği biraz artırıyor, ancak gelen veriler öyle ki Çin’de gördüğümüz yavaşlamayı telafi etmiyorlar” dedi.
“Eğer Çin tarihsel eğilim hızında büyümezse, o zaman dünyanın tarihsel eğilim hızında büyümesi pek olası değildir” dedi.
Çin’in ham petrol ithalatı Kasım ayında toparlanmaya ayarlanmış olsa da, 2024’ün ilk 10 ayında yıllık yüzde 3,4 düşerken, 2021’in aynı dönemine ait pandeminin tetiklediği yüzde 7,2’lik düşüşün yalnızca nadir ve dik bir düşüşü geride bıraktı.
Bu, Orta Doğu ve Ukrayna’daki çatışmalara rağmen yılın büyük bölümünde varil başına 70-80 dolar aralığında işlem gören ham petrol fiyatlarına çarptı, OPEC’İN arzı artırma planlarını hayal kırıklığına uğrattı ve üretici grubunun 2024 talep artış tahminlerinde art arda dört aşağı yönlü revizyona yol açtı.
Yakıt zirveleri
Elektrikli araçlardaki artışa ve Çin’in emlak sektörü kriziyle boğuşurken ekonomik yavaşlamaya ek olarak, dizel kamyonların daha ucuz gaz yakıtlı araçlarla değiştirilmesi de dizel tüketimini durduruyor.
Jet yakıtı talebi artmaya devam ediyor, ancak Çinli rafineriler gelecek yıl yeni tesisler kurmayı planlasa bile benzin ve dizel kullanımındaki erozyonu telafi etmek için yeterli değil.
Taşımacılık yakıtlarına olan talebin zirve yapması ve rafinaj marjlarının düşük olmasıyla birlikte, uzun süredir aşırı kapasiteden rahatsız olan Çin’in rafineri sektörü, hızlanan bir konsolidasyona hazırlanıyor.
Çin’in petrol piyasalarındaki değişim hızı, yakıt ve ham petrol talebinin ne zaman zirveye çıkacağına dair çok çeşitli tahminlere yol açtı.
Danışmanlık şirketi FGE, Çin’in ham petrol ithalatının 2023’te belirlenen rekor ve 2024’ün ilk 10 ayında 440.000 bpd’nin üzerindeki seviyelere eşit olarak gelecek yıl 11,2 milyon bpd’de zirveye ulaşabileceğini tahmin ediyor.
Energy Aspects, Çin’in ham petrol ithalatının 2024 ile 2026 yılları arasında yeni rafinaj kapasitesinin devreye girmesiyle yılda ortalama 250.000 varil artışla 500.000 varil artabileceğini ve bunun ötesinde zayıf bir büyüme olabileceğini söyledi.
Çin’in petrol kullanımının yüzde 20’sinden fazlasını oluşturan dizel talebine ilişkin görünüm, önemli bir salınım faktörüdür.
FGE, Çin’in dizel talebinin 2022’de zirveye ulaştığına inanırken, IEA Kasım ayında 2023’te 3,7 milyon bpd’de zirveye ulaştığını ve S & P Commodity Insights’ın 2027’de 4 milyon bpd’nin biraz üzerinde zirveye ulaştığını söyledi.
IEA, Energy Aspects ve Rystad Energy tahminlerine göre, tüketiciler Ev’leri ve plug-in hibritleri benimsedikçe, bir diğer büyük petrol ürünü olan benzin bu yıl zirveye çıkacak.
Petchem pivot’un
Iea’ya göre, yakıt talebinin zirve yapmasıyla birlikte, petrokimyasallar, orta vadeli petrol talebi artışını yönlendiren ana motor olacak ve Çin, iç arz açığını kapatmak için hammadde LPG ve etan ithalatını artırmaya hazırlanıyor.
Analistler, Çin’in nafta, LPG ve akaryakıt dahil olmak üzere toplam petrol sıvı talebindeki zirvenin petrokimya üretiminin etkisiyle 2030’a doğru geleceğini söyledi.
Çin, pandemi yıllarında Rongsheng ve Hengli Group gibi özel firmaların ve devlet rafinerileri Sinopec ve Petrochina’nın petrokimyasallarda kendi kendine yeterliliği artırmaya yönelik büyük yatırımlarının ardından en büyük polimer üreticisi oldu.
IEA, Çin’in toplam petrol talebinin on yılın sonunda 2023’e göre 1,5 milyon varil daha yüksek olan 18,1 milyon varil ile zirveye ulaşmasını ve 2026 ile 2030 arasında yılda yüzde 0,6’ya düşmeden önce 2023’ten 2025’e yıllık yüzde 2,7 oranında büyümesini bekliyor.
Rystad Energy yakın tarihli bir notunda, Çin’in bu yılki 936.000 bpd’lik küresel talep artışının sadece 108.000 bpd’sini oluşturacağını – Çin’in 2020’den önceki beş yıldaki sıvı talep artışındaki tipik yüzde 40’lık payının çok altında olacağını söyledi.
Pekin’in son teşviki petrol fiyatlarına destek vermiş olsa da, analistler ve endüstri içerdekileri önemli bir talep artışı beklentilerini küçümsüyor.
Bağımsız bir Çinli arıtıcıdaki bir tüccar, medya ile konuşma yetkisi olmadığı için isimlendirilmeyi reddederek, ”ev’ler şaşırtıcı derecede hızlı bir şekilde büyüdükçe benzin ve dizel öldü ve lng’nin yerini daha fazla alıyor” dedi.
“Artan talep göz önüne alındığında petrokimya tarafında daha fazlasını yapıyoruz, ancak herkes acele ederken bu olasılık da iyi görünmüyor.”
