Microsoft yatırımcıları Çarşamba günkü kazançlarına büyük bir soruyla yöneliyor: iş ortağı OpenAI, bulut hizmetleri için Google, Oracle ve coreweave’e rakip olurken şirketin yapay zeka avantajı risk altında mı?
Özel lisans anlaşmaları ve Openaı’nin en yeni modellerine erişim, Microsoft’u üretken yapay zeka patlamasının en büyük kazananlarından biri haline getirerek Azure bulut işindeki büyümeyi hızlandırdı ve piyasa değerini 4 trilyon dolara çıkardı.
Nisan-Haziran çeyreğinde, bağlamanın olması bekleniyor buna paralel olarak Azure gelirinde %34,8’lik bir artışa neden oldu şirketin tahmini ve bir önceki yıla göre% 33 artıştan daha yüksek görünür Alfa’nın verilerine göre üç ay.
Ama bu anlaşma halkın gözü açık olduğu için yeniden müzakere ediliyor. listeleme, basında çıkan haberlere göre ne kadarının kilitlendiğini gösteriyor Microsoft, ChatGPT maker’ın teknolojisine erişmeye devam edecek ve OpenAI kamu yararına çalışan bir şirkete dönüşürse hissesi.
Dönüşüm, Microsoft’un oturumu kapatılmadan devam edemez ve Japon liderliğindeki 40 milyar dolarlık bir finansman turu için çok önemli 20 milyar doları şarta bağlı olan holding SoftBank Grubu yeniden yapılanmanın yıl sonuna kadar tamamlanması üzerine.
Son zamanlarda Oracle bağını derinleştiren OpenAI, bir planlanan 4,5 gigawatt veri merkezi kapasitesi de eklendi Bilgi işlem kapasitesi tedarikçileri arasında Google Cloud.
UBS analistleri, yatırımcıların Microsoft-OpenAI hakkındaki görüşlerini söyledi ortaklık bölünmüştür, ancak yazılım devi bir üstünlük. “Microsoft’un liderliği yeterince güvenilirlik kazandı … öyle ki, şirket şu şartları müzakere edecek hissedarlarının yararına,” dedi analistler.
Bu güvenin bir kısmı şirketin hisselerine yansıyor bu yıl şu ana kadar beşte birinden fazla yükselen fiyat.
Nisan-Haziran döneminde, Microsoft’un mali dördüncü çeyreği, şirket muhtemelen daha zayıf, daha güçlü bir dolardan yararlandı yapay zeka olmayan Azure talebi ve PC üreticileri için siparişleri öne çekiyor Windows ürünleri olası ABD tarifelerinin önünde.
Gelirin% 14 artarak 73,81 milyar dolara yükselmesi bekleniyor, LSEG tarafından derlenen verilere göre, son üç yılın en iyi büyümesi çeyreklik.
Karın% 14,2 artarak 25,16 dolara yükseldiği tahmin ediliyor milyar, faaliyet gösterdiği önceki çeyreğe göre biraz daha yavaş maliyetler yükseldi.
Rakip Alfabeden sonra sermaye harcamaları da odaklanacak geçen hafta yıllık harcamalarını 10 milyar dolar artırdı. Microsoft, kapasitenin kısıtlı kaldığını defalarca söyledi AI ve Nisan ayında capex’te büyümenin devam ettiğine işaret etti geçen mali yılda 80 milyar doların üzerinde planlanan harcama daha yavaş bir tempoda ve AI çipleri gibi daha kısa ömürlü varlıklarda.
Dan Morgan, Synovus Trust’ta kıdemli portföy yöneticisi kim Microsoft hisselerinin sahibi, harcamaların karşılığını verdiğini söyledi.
“Yatırımcılar hala potansiyelini hafife alıyor olabilir Microsoft’un yapay zeka işi, dayanıklı tüketim artışını artıracak agentic AI dönemi.”
