ABD Başkanı Donald Trump’ın geçen hafta KİK ülkelerine yaptığı kasırga turu, ABD’nin BAE ve diğer Körfez ülkeleriyle stratejik ortaklığını yeniden şekillendirerek dönüştürücü bir ekonomik ve yatırım fırsatları dalgasının kilidini açtı.
Yapay zeka (AI), havacılık, savunma ve enerjiyi kapsayan anlaşmalarda 2,8 trilyon doların üzerinde olan ziyaret, yalnızca ikili ticaret bağlarını derinleştirmekle kalmadı, aynı zamanda BAE, Suudi Arabistan ve Katar’ı inovasyon ve yatırım için küresel merkezler olarak konumlandırdı.
Bu anlaşmaların etkileri geniş kapsamlıdır, yeni fırsatlar, riskler ve yatırımcılar ve politika yapıcılar için daha geniş ekonomik etki yaratır. Gelişmekte olan bir küresel ekonomik güç merkezi olan BAE için, bu anlaşmaların dalgalanma etkileri önümüzdeki yıllarda piyasaları ve yatırım stratejilerini şekillendirecek.
Analistlere göre, güvenlik için işlemsel bir petrol anlayışından ikili yatırımlara dayanan daha güçlü ortaklıklara geçmeye çalışırken ABD ile bağlarını yeniden hayal etmek isteyen Körfez ekonomileri için Trump turu mükemmel sahnenin kurulmasına yardımcı oldu.
BAE’nin Ekonomi Bakanı Abdulla bin Touq Al Marri, Trump’ın ziyaretini ekonomik açıklığı ve küresel işbirliğini teşvik etmede bir kilometre taşı olarak selamladı. Al Marri, ”BAE ve ABD, karşılıklı saygıya dayanan tarihi bir ortaklığı paylaşıyor” dedi. “Bu ziyaret, sürdürülebilir büyüme ve refahı yönlendiren dinamik bir ekonomik merkez olarak rolümüzü güçlendiriyor.”
Birleşik Arap Emirlikleri’nde faaliyet gösteren yaklaşık 13.000 Amerikan şirketi ve 2024 yılı sonuna kadar tescilli 66.000’den fazla ABD ticari markasıyla ekonomik bağlar sağlamdır. Tersine, ABD’de sağlık, teknoloji ve havacılık gibi sektörlerde 115’ten fazla Emirlik firması faaliyet gösteriyor ve bu ilişkinin karşılıklı niteliğinin altını çiziyor.
Dış Ticaretten Sorumlu Devlet Bakanı Dr. Thani bin Ahmed El Zeyoudi, ABD’yi BAE’nin küresel petrol dışı ticaretinin yüzde 4’ünü oluşturan 2024 yılında petrol dışı ticaretin 32,8 milyar dolara ulaşmasıyla BAE’nin Asya dışındaki en büyük ticaret ortağı olarak vurguladı. El Zeyoudi, ”Refah konusundaki ortak bağlılığımız, mal, hizmet ve sermaye akışını artırma çabalarını artırıyor” dedi.
Ziyaret, yapay zeka, bulut altyapısı ve gelişmiş bilgi işlem alanlarında işbirliğini ilerletmeyi amaçlayan ABD-BAE Yapay Zeka Hızlandırma Ortaklığı gibi yeni çerçeveleri katalize etti.
Trump’ın turu, Körfez’in modernizasyon ve çeşitlendirme hedeflerinin ön saflarında yer alan ABD şirketleri ile birden fazla sektörde benzeri görülmemiş yatırım fırsatlarının kilidini açtı.
Saxo Bank’ın baş yatırım stratejisti Charu Chanana’ya göre, anlaşmalar havacılık, yapay zeka, savunma ve enerjiyi kapsıyor ve Boeing, Nvidia, Raytheon ve Microsoft gibi ABD firmaları için önemli rüzgarlar yaratıyor.
Körfez, Mubadala ve Silver Lake tarafından desteklenen BAE merkezli bir AI firması olan G42 liderliğindeki ABD dışındaki türünün en büyüğü olarak belirlenen Abu Dabi veri merkezi gibi girişimlerle küresel bir AI ve bulut bilişim merkezi olarak ortaya çıkıyor. Taslak bir ABD-BAE anlaşması, 2025’ten itibaren yılda 500.000’e kadar Nvıdıa AI yongasının ithal edildiğini, 100.000’inin G42’ye ve geri kalanının veri merkezi genişletmesi için Microsoft ve Oracle gibi ABD teknoloji devlerine tahsis edildiğini görebilir. Potansiyel olarak 2030’a kadar uzanan bu anlaşma, G42’nin ABD’de eşdeğer tesisler inşa etmesini ve karşılıklı faydalar sağlamasını gerektiriyor.
Yonga üreticileri (Nvidia, AMD) ve bulut sağlayıcıları (Microsoft, Amazon) büyümeye hazırlanıyor, ancak ABD’nin gelişmiş yongalar üzerindeki ihracat kontrollerinden kaynaklanan riskler büyük görünüyor.
Etihad Havayolları da dahil olmak üzere Gulf airlines, başta GE Aerospace motorlarıyla çalışan Boeing’den olmak üzere geniş gövdeli jetler için milyarlarca dolarlık sipariş verdi. Tek başına Etihad, COVID sonrası uzun mesafeli seyahat talebini yansıtan Boeing uçaklarına 14,5 milyar dolar taahhüt etti.
Boeing ve GE Aerospace, küresel havayolu sermaye harcamaları toparlandıkça sürekli gelir artışı potansiyeli olan kilit yararlanıcılardır.
İnsansız hava araçları, füze sistemleri ve uçaklara odaklanan 180 milyar dolarlık savunma anlaşmaları imzalandı. Raytheon, Lockheed Martin ve Northrop Grumman gibi şirketler, bölgesel güvenlik öncelikleriyle uyumlu olarak milyarlarca sterlinlik sözleşmeler imzaladılar.
Anlaşmaların ABD ekonomisi üzerindeki yatırım etkileri çok çeşitlidir. ABD savunma stokları iyi konumdadır, ancak uzun üretim döngüleri ve ihracata uygunluk risk oluşturmaktadır.
BAE’nin enerji sektörü, ExxonMobil, Occidental Petroleum ve EOG Resources ile ortaklaşa Adnoc liderliğindeki 60 milyar dolarlık petrol ve doğal gaz genişlemesi de dahil olmak üzere önemli taahhütler gördü. Katar’ın LNG terminalleri ve temiz enerji projeleri, Körfez’in enerji hedeflerinin daha da altını çiziyor.
GE Vernova gibi enerji uzmanları ve altyapı firmaları, istikrarı sağlayan uzun vadeli sözleşmelerle fayda sağlıyor.
Emirates Global Aluminium (EGA), BAE’nin önümüzdeki on yıl içinde ABD’deki 1,4 trilyon dolarlık yatırım taahhüdünün bir parçası olan yerli alüminyum üretimini ikiye katlamak için yeni bir ABD eritme tesisi planlarını açıkladı. Malzeme ve sanayi sektörleri de sınır ötesi yatırımlardan kazanarak tedarik zinciri esnekliğini artıracak.
Birleşik Arap Emirlikleri’nin borsaları, DFM Genel Endeksi 5,439.61 ile rekor seviyeye ulaşırken ve ADX Genel Endeksi 9,645 ile 52 haftanın zirvesine yaklaşırken coşkuyla yanıt verdi. Tüketici ihtiyari (yüzde+6,90), malzeme (yüzde+6,85), sanayi (yüzde+4,34) ve finans (yüzde+3,09) gibi sektörler, güçlü şirket kazançları ve artan yabancı yatırımın yol açtığı kazanımlara öncülük etti.
Century Financial’ın baş yatırım sorumlusu Vijay Valecha, BAE’YE özgü anlaşmalardaki 200 milyar doların, ülkenin istikrarlı siyasi iklimine ve bir finans merkezi olarak artan statüsüne küresel olarak dikkat çektiğini belirtti. Valecha, ”Bu anlaşmalar, likidite ve işlem hacimlerini artıran yeni bir işbirliği çağına işaret ediyor” dedi.
İyimserliğe rağmen, analistlere göre yatırımcıların uyanık kalması gerekiyor.
Chanana’ya göre, ABD ulusal güvenlik incelemeleri Nvıdıa ve amd’yi etkileyerek yapay zeka çip ihracatını sınırlayabileceğinden kilit riskler ihracat kontrollerini içeriyor; Tedarik zinciri darboğazları ve düzenleyici engeller projeleri geciktirerek savunma ve enerji firmalarının gelirini etkileyebileceğinden uygulama gecikmeleri.
Diğer riskler arasında Ortadoğu’daki gerilimler, İran’la ilgili çatışmalar veya Kızıldeniz’deki aksamalar gibi jeopolitik oynaklık anlaşmaları rayından çıkarabilir. Değerleme endişeleri: Yapay zeka ve savunma stoklarındaki yüksek değerlemeler hataya çok az yer bırakır ve beklentiler düşerse keskin düzeltmeler potansiyeli vardır. Egemen maruziyet: Adnoc ve G42 gibi Körfez devletine ait kuruluşlara yoğun bir şekilde güvenmek, yoğunlaşma riskleri doğurur.
Trump’ın KİK turu, BAE-ABD ekonomik ortaklığını yeniden tanımlayarak, en büyük ikinci Arap ülkesinin çeşitlendirme ve yenilik vizyonuyla uyumlu fırsatlar yarattı. Yatırımcılar için odak, riskleri azaltmak için seçici bir yaklaşımı sürdürürken politika odaklı sektörlere (yapay zeka, havacılık, savunma ve enerji) odaklanmalıdır.
