Son kripto piyasası baskını, endüstrinin en sıcak ve en sinirli köşelerinden bazılarına en sert vurduktan sonra bazı yatırımcıları daha temkinli bıraktı. Ayrıca, riskleri daha aktif bir şekilde yönetmeyi amaçlayan ortaya çıkan stratejilere bir nimet sağlayabilir.
Kripto yatırım alternatifleri evreni sadece birkaç yıl içinde çarpıcı bir şekilde genişledi ve şimdi doğrudan kripto para birimi alımlarını, spot etf’leri, put ve call opsiyonları ve vadeli işlemler gibi türevleri, madencilik ve hazine şirketlerindeki hisseleri, kripto borsalarını ve altyapı sağlayıcılarını içeriyor.
Ancak bu aynı zamanda kripto piyasalarının çeşitli köşelerine zarar veren faktörler arasında kaldıraç, yüksek değerlemeler ve finansman endişeleri ile farklı yatırım sonuçları da getiriyor.
Coinbase Institutional’ın strateji başkanı John d’agostino, ”Bitcoin için yatırım araçları hem perakende hem de kurumsal pazarlarda patladı ve erişimi temelden genişletti” dedi. Bununla birlikte, “nüanslar, insanların kaldıraçlarını nasıl ifade etmek istedikleri ve maruz kalmalarını ne ölçüde korumak istedikleri açısından önemlidir.”
Çok yüksek satın almak
Bitcoin, 6 Ekim’de 126.223 dolarlık rekor seviyesinden% 36’ya kadar geriledi ve yüksek seviyesinin yaklaşık% 30 altında kaldı. Strategy Inc liderliğindeki Bitcoin hazine şirketleri daha da acı çekti.
Bu şirketler, kurumsal varlıklarının önemli bir bölümünü hazine rezervi olarak kripto para birimlerinde tutarlar ve daha fazla dijital varlık elde etmek için genellikle hisse senedi veya borç yoluyla sermaye toplarlar.
Yıllar boyunca hisse fiyatları, sahip oldukları bitcoin değerine göre bir primle işlem gördü ve birçok yatırımcı, primin sonsuza dek artmaya devam edeceğini varsaydı.
Ancak bitcoin’in fiyatı düştüğünde bu primler çöktü. Strategy’nin hisseleri, bitcoin’in Ekim zirvesinden% 54 düştü ve Temmuz ortasındaki seviyesinden% 63 düştü. Japonya’nın Metaplaneti ve daha küçük taklitçilerin uzun bir listesi de aynı şekilde sert bir şekilde vuruldu.
Lyn Alden Yatırım Stratejisi’nin kurucusu Lyn Alden, “yerelleştirilmiş bir balon haline geldi” dedi. “Yatırımcılar artık bunlar için fazla ödeme yapma konusunda çok daha temkinli.”
Madencilik şirketleri pivot kazançlarından geçiyor
Yatırımcıların favorisi olan IREN, CleanSpark, Riot ve MARA Holdings gibi madencilik şirketleri de aksiliklerle karşı karşıya kaldı. Uzun vadeli sözleşmeler kapsamında ucuz elektrik temin eden bu firmalar artık teknoloji devleri için yapay zeka veri merkezlerine yöneliyor.
Kripto ekosistemine yatırım yapan VanEck Onchain Economy ETF portföy yöneticisi Matthew Sigel, “Bu hisse senetleri yılın en iyi performans gösterenleri oldu çünkü iki güçlü temayı birleştiriyorlar: bitcoin maruziyetleri ve yapay zekaları aracılığıyla dijital varlıklar” dedi.
Ancak birçoğu, ağır borç taşıdıkları ve geçiş için ödeme yapmak için sürekli olarak taze paraya ihtiyaç duydukları için bu şirketlerin bazılarının karlılığı konusundaki endişelerinde zayıflık gördü.
Sigel, ”Makro ortam biraz değişti ve bu şirketler cezalandırıldı” dedi.
Büyümenin enerji anahtarı
Önümüzdeki birkaç yıl içinde, kripto ve yapay zeka yatırımlarının giderek daha fazla iç içe geçmesi ve kripto altyapısının güç ihtiyaçlarını karşılamak için çok önemli görülmesi bekleniyor.
Morgan Stanley, ABD veri merkezlerinin 2028 yılına kadar 47 gigawatt’lık bir güç açığıyla karşı karşıya olduğunu tahmin ediyor, ancak kripto madencilerini dönüştürmenin önemli bir kısmını, potansiyel olarak 10-15 GW veya daha fazlasını hafifletebileceğini belirtiyor.
Yıkıcı teknoloji eşitliği genel müdürü Brian Dobson, “Kriptoya maruz kalan, aynı zamanda AI veri merkezlerinin gelişmesiyle önümüzdeki beş veya on yıl boyunca önemli bir büyüme hikayesine maruz kalan bir şirket edinmek istiyorsanız, bu madencilerin çoğuna bakmalısınız” dedi Clear Street’te araştırma.
Bir sonraki dalga
Bazı şirketler için, düşük performansa yönelik bir çözüm, geri çekilmeler sırasında daha iyi performans gösterebilecek aktif olarak yönetilen ve / veya riskten korunan stratejiler sunmaya dayanır.
Sigel’in VanEck Onchain Economy etf’si, fonun bu yıl Mayıs ayında başlatılmasından bu yana aşırı kaldıraçlı isimleri kasıtlı olarak hafife alarak% 32’lik bir getiri elde ettiğini söyledi. “İnancımız, aktif yönetimin bu alanda ilerlemenin yolu olduğudur, çünkü hala olgunlaşmamış bir varlık sınıfıdır.” Aktivist yatırımcı Eric Jackson’ın EMJ Crypto Technologies’i (EMJX), bitcoin, ethereum ve seçici alts’yi elinde tutan ilk aktif olarak korunan dijital varlık hazinesini geliştirdi ve bu da art arda hisse senedi veya borç ihraç etmek yerine opsiyon satarak getiri sağlıyor.
SRx Health Solutions Salı günü yaptığı açıklamada, Jackson tarafından yönetilecek birleşik şirketle birlikte emjx’i satın alacağını açıkladıktan sonra şirket şu anda yayında. Hisse senedi, 2026’nın ilk çeyreğinde beklenen kapanıştan sonra srxh’den emjx’e geçecek.
Tüm bu gürültü sayesinde bitcoin’in kendisi, güçlü kurumsal destekle desteklenen para birimleri arasında açık lider konumunu güçlendirdi. Harvard Üniversitesi’nin bağışları şu anda blackrock’un iShares Bitcoin Trust’ı halka açık en büyük hisse senedi pozisyonu olarak elinde tutuyor. Egemen varlık fonları da paylar oluşturuyor.
Aynı zamanda kripto madencileri arasında favori bir para birimidir.
Daha fazla yatırım seçeneği ortaya çıktıkça, Coinbase’in d’agostino’su, genel pazarın düzenlenmiş borsalar, güvenli saklama seçenekleri ve fiyat yönü, oynaklık veya istikrarlı gelir üzerine bahis oynamak için kesin araçlar içeren geleneksel emtialar veya hisse senetleri gibi görünmeye başladığını savunuyor.
“Emtia, gayrimenkul, sanat veya altına sahip olmak konusunda rahatsanız, ancak kripto sizi hala korkutuyorsa – sadece yanlış bilgilendirilmişsinizdir.”
