BAE, son beş yılda islami finans için küresel bir merkez olarak ortaya çıkmış ve bölgenin finansal ortamında ve ötesinde önemli bir dönüşüme işaret etmiştir. Büyüyen sektör, dinamik bir ekonomik ortamdan ve Şeriat uyumlu finansal faaliyetleri destekleyen gelişmiş düzenleyici politikalardan yararlanmaktadır.
Birleşik Arap Emirlikleri’ndeki 50 yıllık islami bankacılığın büyüme, yenilikçilik ve dayanıklılıkla karakterize olağanüstü bir yolculuğu yansıttığına dair ikinci bir görüş yok. Sektör sadece emirliğin mali ortamını zenginleştirmekle kalmadı, aynı zamanda küresel islami finans endüstrisine de önemli ölçüde katkıda bulundu ve yüzde 11,4’lük hızlandırılmış bir hızla büyüyerek dünya çapındaki varlıklarda 2,44 trilyon doları aştı.
BAE’nin ve dünyanın ilk İslam bankası olan Dubai İslam Bankası’nın 1975’te kurulmasından bu yana, sektör son beş yılda önemli ölçüde büyüyerek ülke ekonomisinin temel dayanağı haline geldi. Bu dönüm noktası kurum, Şeriat uyumlu bankacılığın etik yatırımı teşvik ederek faize dayalı işlemler olmadan hem karlı hem de sürdürülebilir olabileceğini kanıtlayan bir öncü olarak hizmet etti.
Dubai İslam Bankası kuruluşu, ülkede islami finansın teşvik edilmesinin yolunu açtı. 1980’ler ve 1990’lar, islami finans sektöründe kayda değer bir genişlemeye tanık oldu ve diğer bazı bankalar ve finans kurumları ortaya çıktı. Bunlar arasında Şeriat uyumlu finansal ürünlere yönelik artan talebi karşılamak için Abu Dabi İslam Bankası ve Sharjah İslam Bankası vardı.
Hükümet, İslami finans kurumlarına elverişli bir ortamı teşvik eden politikaları teşvik ederek bu gelecek vaat eden sektörün geliştirilmesinde önemli bir rol oynadı. BAE Merkez Bankası ve Daha Yüksek Şeriat Otoritesi gibi düzenleyici kurumların kurulması ve islami finansal ürün ve hizmetlerin standartlaştırılmasına yönelik girişimler, sektörün son 50 yıldaki büyümesine önemli ölçüde katkıda bulundu.
BAE’nin islami finans endüstrisindeki bir diğer önemli kilometre taşı, 2004 yılında sofistike bir düzenleyici çerçeve ve islami finans için uluslararası bir platform sağlayan Dubai Uluslararası Finans Merkezi’nin kurulmasıydı. Merkez sadece çeşitli islami finans kurumlarını cezbetmekle kalmadı, aynı zamanda BAE’nin islami finans alanında küresel bir lider olarak konumlandırılmasında önemli bir rol oynadı.
Umut Verici Görünüm
Bugün BAE, islami bankalar, islami bankacılık pencereleri, islami finans şirketleri ve islami sigorta (tekaful) şirketlerinden oluşan köklü bir islami finans endüstrisine sahip olduğu için islami finans için önde gelen pazarlardan biri olarak kabul edilmektedir. Üst üste üç yıl boyunca, 2022 Küresel İslam Ekonomisi Durumu Raporu’nda dünya çapında ilk üç islam ekonomisi arasında yer aldı. 2023 İslami Finans Geliştirme Göstergesi’ne göre, varlıklara göre İslami finans piyasalarında küresel olarak dördüncü sırada yer aldı.
BAE Merkez Bankası tarafından yapılan yakın tarihli bir araştırma, BAE’deki İslami bankaların yüzde 79’unun sürdürülebilirlik stratejilerine sahip olduğunu ve yüzde 74’ünün yönetim kurulu düzeyinde onaylandığını ortaya koydu. Ayrıca, tüm İslami bankalar sürdürülebilirlik stratejileri oluşturduklarını bildirirken, islami pencereli bazı geleneksel bankalar hala kendilerininkini geliştiriyor.
BAE Merkez Bankası tarafından Eylül 2024 için yayınlanan en son verilere göre, ”İslami bankalar BAE’deki toplam bankacılık kredisinin yaklaşık yüzde 22’sini oluşturuyordu ve yatırımlar 2024’ün üçüncü çeyreğinin sonunda 152,3 milyar Dh’ye ulaştı”.
Fitch Ratings, BAE’deki islami bankaların 2024 ve 2025’teki elverişli çalışma koşulları nedeniyle orta vadede geleneksel muadillerinden daha hızlı büyüyeceğini öngörüyor. Kısa süre önce BAE bankası işletme ortamı puanını ‘bbb’den ’bbb +‘ ya yükselten ajans, emirliği faydalı ekonomik ortam nedeniyle İslami finans için kilit bir merkez olarak görüyor, petrol dışı sektör genişlemesini sürdürüyor, güçlü likidite ve iyileştirilmiş varlık kalitesi.
Buna ek olarak, derecelendirme kuruluşu, İslami finansmanın, 2024 yılının ilk yarısının sonunda toplam sektör finansmanının yüzde 29’unu oluşturduğunu ve Ocak-Haziran 2004 döneminde geleneksel bankaların yüzde 5,3’üne kıyasla yüzde 5,7 arttığını belirtti.
S&P Global Ratings, petrol dışı ekonominin güçlü performansıyla desteklenen BAE İslami finans sektöründeki güçlü büyümenin önümüzdeki dönemde de devam etmesini bekliyor.
Önde Gelen Sukuklar, Tekaful
Bankacılık sektörü dışında BAE, İslami finans kurumlarının güçlü varlığı ve olanak sağlayan bir endüstri ekosistemi nedeniyle tekafül sektörünü ve sukuk ihraçlarını da destekliyor. Emirlik, ülkede Şeriat uyumlu sigorta ürünlerinin bulunabilirliğini sağlamak için 1979’da ilk tekafül sigorta şirketi olan islami Arap Sigorta Şirketi’ni (Salama) kurdu.
BAE, sukuk ihracını aktif olarak teşvik ederek küresel olarak islami tahviller için en büyük pazarlardan biri haline geldi. Hükümetin sürdürülebilir kalkınmaya verdiği önem, finansal uygulamaları çevresel ve sosyal yönetişim (ESG) kriterleriyle uyumlu hale getirerek yeşil sukuk’un büyümesine yol açtı.
İşletmelerin ve hükümetlerin Şeriat uyumlu ilkelere bağlı kalarak sermaye artırmalarına izin veren islami yatırım fonlarının ve sukuk’un yükselişi, emirliğin islami finansmanı ve daha geniş islam ekonomisini geliştirmek için ekonomi politikaları ve mevzuatı geliştirmeye kararlı olduğunu gösteriyor.
Küresel sukuk pazarının yüzde 6,6’sına sahip olan ve tüm para birimlerinde dünya çapında dördüncü sırada yer alan BAE, sukuk ihraçları için önde gelen küresel bir destinasyondur. Dünyanın en büyük sukuk borsası olan Nasdaq Dubai, geçen Aralık ayında Dubai’de listelenen sukuk’un toplam değerinin 98,9 milyar dolara ulaştığını bildirdi.
Fitch Ratings’e göre, ”Birleşik Arap Emirlikleri’ndeki Sukuk ve tahvil ihraçları yıllık bazda yüzde 13,1 artış kaydederek 2024’ün üçüncü çeyreğinde 294,4 milyar dolara ulaştı ve sukuk toplam ihraçların yaklaşık yüzde 20’sini oluşturuyor” dedi.
BAE, Federal Hükümetin dirhem cinsinden islami Hazine Sukuk’u tanıtmasıyla sukuk pazarında önemli bir büyümeye tanık oldu ve daha geniş sektör katılımını teşvik etti. 2019’dan bu yana Yeşil Sukuk ihracı sürdürülebilir finansmanda büyümeyi yönlendirdi. BAE, olağanüstü sürdürülebilirlik sukuk’unda bölgede birinci, dünya çapında ikinci sırada yer alıyor.
İleriye baktığımızda, BAE’deki islami finansın geleceği umut verici görünüyor. Etik finans ve sürdürülebilir yatırım konusunda artan küresel farkındalık, islami finans ilkeleriyle yakından uyumludur. Dünya giderek daha fazla sorumlu finans modellerine yöneldikçe, BAE yol gösterecek konumda.
— muzaffarrizvi@khaleejtimes.com
BAE islami Finansının Kilit Kilometre Taşları
1975: Birleşik Arap Emirlikleri ve dünyanın ilk islami ticaret bankası kuruldu: Dubai İslam Bankası
1979: BAE’nin ilk tekafül sigorta şirketi İslami Arap Sigorta Şirketi (Salama) kuruldu
1985: BAE İslami bankacılık yasası ve 1985 Federal Yasası uyarınca getirilen Daha Yüksek Şeriat Otoritesi
1998: BAE’nin ikinci İslam Bankasının Kurulması: Abu Dabi İslam Bankası
2002: Sharjah İslami Bankası, tam teşekküllü bir İslami bankaya dönüştürülen ilk banka oldu.
2010: İslami Mevduat Sertifikası BAE Merkez Bankası tarafından verildi
2011: İslami bankacılık varlıkları toplam bankacılık varlıklarının% 9,1’ine ulaştı
2014: Sharjah Hükümeti sukuk’u başlattı
2017: Yüksek Şeriat Otoritesi kuruldu ve 2018’de faaliyete başladı
2018: İslami banka varlıkları toplam bankacılık varlıklarının% 25’ine ulaştı
2019: DFM, BAE’de türünün ilk örneği olan DFM Şeriat Endeksi’ni başlattı
2020: İki İslami banka arasındaki konsolidasyon: DİB ve Noor Bank
2022: BAE’deki İslam bankası tarafından sürdürülebilir sukuk’u başlattı: DIB
2023: İlk Abu Dabi Bankası ilk yerel para birimi green sukuk’u çıkardı
2024: İslami finansman, 2024’ün ilk yarısının sonunda toplam sektör finansmanının% 29’unu oluşturuyor
Kaynaklar: BAE Merkez Bankası ve Fitch Ratings
