ABD’nin İran nükleer tesislerine yönelik askeri saldırısı ve Orta Doğu’daki genişleyen savaş, küresel piyasalarda yeni şok dalgaları yaratarak petrol fiyatlarının yükselmesi, enflasyonist baskı ve ekonomik bozulma korkularını artırdı.
İran’ın İsrail’e yönelik yoğun füze saldırıları ve ABD’nin ani müdahalesinin ardından gerginlikler artarken, analistler tam kapsamlı bir bölgesel çatışmanın Brent ham petrolünü 100 dolara doğru itebileceği, piyasa oynaklığını ateşleyebileceği ve kırılgan küresel toparlanmayı rayından çıkarabileceği konusunda uyarıyorlar.
Hindistan merkezli denizcilik analisti ve WMC Mavi Ekonomi Forumu Başkanı Nanoo Viswanadhan, en acil etkinin denizcilik sektöründe hissedildiğini söyledi. İran ile Umman arasında küresel ham petrol akışının yüzde 20’sinden fazlasını gören kritik bir deniz boğazı noktası olan Hürmüz Boğazı’ndan geçen gemilerin sigorta primleri, İran—İsrail çatışmasının patlak vermesinden bu yana yüzde 60’tan fazla arttı. “Tekne ve makine sigortasının maliyeti, günler içinde bir geminin değerinin yüzde 0,125’inden yüzde 0,2’sine yükseldi ve bu da artan risk algılarını yansıtıyor” dedi.
Piyasa gözlemcileri, petrolün yeni eşikleri aşmaya ve enflasyon risklerinin yeniden canlanmaya başlamasıyla küresel ekonominin yeni bir belirsizlik aşamasına girdiğini söyledi. “Bu krizin başka bir küresel ekonomik gerilemeyi mi yoksa jeopolitik bir sıfırlamayı mı tetikleyip tetiklemediği büyük ölçüde İran, İsrail ve ABD’nin atacağı sonraki adımlara bağlı olacak.”
Petrol fiyatları 10 Haziran’dan bu yana yüzde 18’in üzerinde artış gösterdi ve Brent Perşembe günü varil başına 79,04 dolara ulaştı — son beş ayın en yüksek seviyesi — Cuma günü kapanışta 75,48 dolara düşmeden önce. Enerji analistleri, İran’ın Amerikan çıkarlarını veya Körfez petrol altyapısını hedef alarak misilleme yapması veya Hürmüz Boğazı’ndan deniz taşımacılığını aksatması durumunda 100 doları aşan sürekli bir toparlanmanın gerçekleşebileceğini söylüyor. MST Marquee’nin kıdemli enerji analisti Saul Kavonic, ”Çoğu İran’ın bir sonraki hamlesine bağlı, ancak şu anda büyük bir petrol arzı şokunun eşiğindeyiz” dedi. “Hürmüz’de hedeflenen bir bozulma, petrolün 100 doları aşmasına neden olabilir.”
Uluslararası Para Fonu, Dünya Bankası ve OECD, enflasyonist riskleri ve jeopolitik gerilimleri gerekçe göstererek son aylarda küresel büyüme tahminlerini düşürdü. Petrol ve doğal gaz fiyatlarındaki herhangi bir önemli artışın enflasyonu artıracağı ve merkez bankalarını beklenen faiz indirimlerini ertelemeye veya tersine çevirmeye zorlayacağı uyarısında bulunuyorlar. Bloomberg Economics, Orta Doğu’daki çatışmanın, tıpkı tedarik zincirleri ve finansal piyasalar istikrara kavuşmaya başladığı gibi, küresel enflasyona yukarı yönlü bir ivme kattığını belirterek endişeyi yineledi.
Yatırımcıların altın ve ABD doları gibi geleneksel güvenli limanlara yönelmesiyle finansal piyasalar gerginliğini koruyor. İsrail’in 13 Haziran’daki ilk saldırılarını takip eden günlerde mütevazı bir düşüşün ardından S&P 500 sabit kalırken, kripto para piyasaları daha sert tepkiler gösterdi. Perakende yatırımcı hissiyatının vekili olarak görülen Ether, Pazar günü yüzde 5 düşerek 13 Haziran’dan bu yana toplam zararını yüzde 13’e çıkardı.
Yatırımcı duyarlılığı belirsizlikle gölgelenir ve birçoğu oynaklık için canlanır. “Piyasalar kısa vadede alarma geçecek. Potomac Nehri Başkenti Cıo’su Mark Spindel, ”Petrol daha yükseğe açılacak ve güvenliğe diz çökecek” dedi. “Hasarın tam boyutunu veya İran’ın bir sonraki hamlesini henüz bilmiyoruz. Risk primi küresel piyasalara geri döndü.”
Ibkr’nin baş piyasa stratejisti Steve Sosnick, doların küresel kaygının ortasında güç kazanabileceğini söyledi. “Piyasalar güvenliğe kaçarsa, tahvil getirilerinin düştüğünü ve doların güçlendiğini göreceğiz. Ancak İran’ın ne kadar tırmanmaya istekli olduğuna bağlı olarak hisse senetleri sert tepki verebilir.”
Harris Financial Group’tan Jamie Cox, ABD ordusunun gösterilmesinin İran’ı diplomatik bir çıkış arayışına sürükleyebileceğini öne sürerek temkinli bir iyimserlik notu aldı. “Nükleer kapasitesinin etkisiz hale getirilmesiyle İran kaldıraç kaybetti. Şimdi yüz kurtaran bir barış anlaşmasını tercih etme olasılıkları var “dedi.
Tarihsel olarak, Orta Doğu krizleri geçici piyasa düzeltmelerine ve ardından toparlanmalara neden oldu. 2003 Irak işgali ve 2019 Suudi petrol tesisi saldırıları sırasında, S&P 500 başlangıçta düştü ancak aylar içinde toparlandı. Wedbush Securities ve CapIQ Pro’ya göre endeks, büyük çatışmaların başlamasından iki ay sonra ortalama yüzde 2,3 daha yüksekti.
