Günümüzün hızla gelişen finansal ortamında, düzenleme artık bir engel olarak değil, inovasyon için güçlü bir katalizör olarak görülüyor. Blockchain, dijital para birimleri ve yapay zeka gibi yeni teknolojilerin yükselişiyle, işlem yapma, tasarruf etme ve yatırım yapma şeklimiz tamamen yeniden tanımlanıyor. Dünyanın dört bir yanındaki ileri görüşlü düzenleyiciler artık yetişmiyor; Bunun yerine, güven, güvenlik ve istikrarı sağlarken yeniliği teşvik eden ortamları aktif olarak teşvik ediyorlar. Bu düzenleyici yenilik dalgası sadece finansal oyunun kurallarını yeniden şekillendirmekle kalmıyor, aynı zamanda işletmeler, tüketiciler ve küresel ekonomi için benzeri görülmemiş fırsatların kilidini açıyor
Bu, düzenleyici çerçevelerin finansın geleceğini şekillendirmede önemli bir rol oynadığı BAE’DEN daha belirgin bir yer değildir. Hem Dubai hem de Abu Dabi, stratejik girişimlerin, sağlam altyapının ve dinamik bir düzenleyici ortamın bir karışımı tarafından yönlendirilen, kendilerini finansal teknoloji için küresel merkezler (fintech) olarak hızla kuruyorlar.
BAE’nin Abu Dabi Küresel Pazarı (ADGM) ve Dubai Uluslararası Finans Merkezi (DIFC) gibi çerçevelerle örneklenen düzenleyici ortamı, fintech dostu bir ekosistemin geliştirilmesinde ön plandadır. Bu yargı bölgeleri, bölgeyi FinTech şirketleri ve yeni başlayanlar için gelişen bir merkeze dönüştürmede kilit itici güçler olarak ortaya çıkmıştır.
Gelişen Bir Ekosistem
Son on yılda, BAE’deki fintech inovasyonu, küresel pazarda belirgin bir konuma sahip olarak kayda değer bir büyümeye tanık oldu. BAE’deki fintech ekosistemi, adgm’nin FSRA Üst Düzey Yönetici Direktörü ve Fintech Wai Lum Kwok’a göre ”son on yılda önemli ölçüde değişti ve büyüdü” ve dünya çapındaki en dinamik ortamlardan biriyle sonuçlandı.
Bunun altını çizmek için yakın tarihli bir övgüye değiniyor: “ Fintech Dergisi tarafından yayınlanan bir raporda, merkezi BAE’de bulunan Mena Fintech Derneği, dünyanın en iyi fintech derneklerinden biri olarak kabul edildi ve bu, BAE’nin fintech pazarının gelecek vaat eden büyümesinin bir kanıtıdır.” Kwok diyor.
Bu başarının temelinde uçtan uca bir inovasyon hattı yatıyor. BAE’deki Fintech girişimleri, akademik kurumların girişimcilerle işbirliği yaptığı inkübasyondan hızlandırma programlarına ve son olarak kurumsal etkinleştiriciler ve finansal kurumlarla konuşlandırmaya kadar kapsamlı bir platform yelpazesinden yararlanmaktadır. Özellikle ülke, melek ve risk sermayesi yatırımlarından halka arzlara kadar her aşamada fintech’leri destekleyen iyi yapılandırılmış bir finansman ekosistemine de sahiptir.
BAE’nin fintech sektörü, birçoğu güçlü devlet desteği ve ileri görüşlü politikalardan kaynaklanan çeşitli faktörler nedeniyle gelişti. Kwok, ”BAE’nin fintech sektörü, hükümet politikalarının etkinleştirilmesi, sağlam bir ilerici düzenleyici ortam, teknoloji altyapısına stratejik yatırımlar, birinci sınıf bir inovasyon ekosistemi ve aktif kamu-özel sektör angajmanlarının bir araya gelmesi nedeniyle gelişti” diyor.
BAE’nin avantajına ek olarak, büyümeyi sürdürmeye devam eden kilit bir faktör olan kozmopolit yetenek havuzu da var.
“BAE’de çalışan ve yaşayan 200’den fazla milletle, yeteneklere erişim önemli bir avantajdır. BAE’nin teknolojik olarak gelişmiş, inovasyona dayalı bir ekonomiye geçişinin temelinde BAE liderliğinin güçlü vizyonu, taahhüdü ve desteği var ”diye vurguluyor Kwok.
Abu Dabi’nin Hub71’i, BAE’nin fintech büyümesini teşvik etme taahhüdünün en önemli örneğidir. Egemen fonlar, devlet kurumları ve endüstri paydaşları tarafından desteklenen Hub71, tek bir çatı altında küresel bağlantı ve kapsamlı destek sunar. Kwok, ”Birlikte, bu çabalar, önde gelen küresel fintech işletmelerinin adgm’de kurulmasının dikkatini çekti ve BAE’Yİ de önde gelen küresel pazarlarla eşit bir konuma getirdi” diye ekliyor.
Dubai de kendisini bir fintech merkezi olarak kurmak için hızlı davrandı.
DIFC İnovasyon Merkezi CEO’su Mohammad Alblooshi, fintech inovasyonunun emirlik’te nasıl “yukarı doğru bir yörüngede” olduğunu vurguluyor. “Küresel olarak Dubai, FinTech için Küresel Finans Merkezi Endeksi’nde altıncı sıraya yükseldi ve bölgedeki herhangi bir şehir için en yüksek seviyeye yükseldi” diyor ve bunu DIFC’NİN finansın geleceğini yönlendirmeye yönelik uzun vadeli vizyonuna bağlıyor.
Alblooshi, bu ilerlemenin tesadüf olmadığını, yıllar içinde atılan kasıtlı adımların sonucu olduğunu belirtiyor.
“2017’de DIFC, bölgenin ilk ve en büyük FinTech Hızlandırıcısını piyasaya sürdü. O zamandan beri, bölgenin önde gelen finans merkezinde eğitim, hızlandırıcılar, inkübatörler, uygun maliyetli işletme ve düzenleyici lisanslar, kişiye özel mentorluk ve sağlam ağ fırsatları içeren sektörün artan taleplerini karşılamak için teklifimizi sürekli olarak geliştirdik ”diye açıklıyor.
“Ek olarak, fintech girişimlerine, büyüme yörüngelerini hızlandırmaya yardımcı olan finansman kanallarına ve girişim stüdyolarına çok önemli erişim sağlıyoruz. Önerimiz, inovasyona ve girişimciliğe öncelik veren hükümet düzeyinde politikalarla desteklenmektedir.”
Finansal Katılımı Teşvik Etmek
Teknolojik cesaretin ötesinde, BAE’deki fintech, özellikle daha geniş MENA bölgesinde önemli bir konu olan finansal kapsayıcılığın ele alınmasında önemli bir rol oynamaktadır.
Kwok, ”Fintech, finansal hizmetlerde verimliliği artırma, riskleri daha iyi yönetme, tüketici seçimlerini iyileştirme ve finansal katılımı artırma potansiyeline sahip” diyor.
Dijital ödeme çözümlerinden ve mobil bankacılıktan kredi platformlarına ve dijital yatırım kanallarına kadar fintech, uzun süredir devam eden boşlukları kapatıyor ve yetersiz hizmet alan toplulukları güçlendiriyor. Ayrıca acil bir demografik faktörü vurguluyor:
“Mena bölgesi, yüksek nüfus artışı ve büyük bir gençlik nüfusu nedeniyle işgücüne giren yetişkin sayısının hızla artmasıyla büyük bir demografik değişim geçiriyor. Bu, finansal hizmetler için büyük bir büyüme itici gücüdür.”
Ancak zorluklar devam ediyor. Örneğin, büyümenin kilit motorları olan KOBİ’ler, küresel olarak en düşük olan Mena’daki toplam banka kredilerinin yalnızca% 7’sini alıyor.
Kwok, ”Dijital borç verme platformları, ödemeler ve yerleşik finans gibi Fintech yenilikleri, KOBİ alanına alternatif finansman kaynaklarını daha verimli bir şekilde enjekte ederek, getiri ve büyüme elde etmek için girişimcilerin ve işletmelerin ellerine para yatırabilir” diye vurguluyor.
Bu duyguyu yineleyen Alblooshi, fintech şirketlerinin hükümetlerin ekonomik çeşitlendirme ve finansal güçlendirme çabalarının merkezinde yer aldığını belirtiyor. “Start-up’lar ve fintech şirketleri, pazara çözümler sunmak için yeni çağ teknolojilerinden yararlanmada önemli bir rol oynuyor ve hükümetlerin tüm segmentleri hedef alan finansal içerme programlarına stratejik olarak katılmalarını sağlıyor. Finansal katılım, DIFC tarafından düzenlenen önemli bir etkinlik olan bu yılki Dubai FinTech Zirvesi’nde yoğun olarak tartışılan konular arasında yer alacak. Bu yılki Zirve ‘Herkes için FinTech’ teması altında yapılacak ve finans endüstrisindeki erişilebilirliği, kapsayıcılığı ve güçlendirmeyi vurgulayacak. Anlamlı konuşmalar yoluyla, sektörün finansal katılımı desteklemek için FinTech kullanımını ilerleteceğini umuyoruz ”diye ekliyor Alblooshi.
Düzenleyici Çerçeve: Başlangıç Başarısı için Bir Katalizör
BAE’deki fintech inovasyonunun en önemli sağlayıcılarından biri, ülkenin inovasyon ve uyumluluğa dengeli bir yaklaşım sağlayan düzenleyici çerçevesi olmuştur.
Kwok, fintech girişimlerinin büyümesini beslemede düzenlemelerin rolü hakkında fikir paylaşıyor. “ADGM’DE, düzenlemelerin, iyi kalibre edilmiş riske uygun bir şekilde uygulandığında, fintech’in sorumlu bir şekilde benimsenmesini desteklemek için muazzam bir olanak sağlayabileceğine inanıyoruz” diyor. “Özel düzenleyici çerçevelerimiz aracılığıyla fintech inovasyonunu teşvik etmede etkili olduk.”
Moody’s Ratings’in Başkan Yardımcısı / Kıdemli Kredi Sorumlusu Eşref Madani, KİK genelindeki düzenleyicilerin benzer şekilde dengeli bir yaklaşımı nasıl benimsediklerini vurguluyor.
“KİK’TEKİ düzenleyiciler, finansal istikrara yönelik potansiyel tehditlere karşı faydalarını tartarak fintech’e dengeli bir yaklaşım benimsemişlerdir. Fintech şirketlerinin yeni fikirleri kontrollü bir ortamda test etmeleri için düzenleyici sanal alanlar başlattılar. Birçok firma bu sanal alanlara katıldı ve birkaçı tüketicilere hizmet sunmak için mezun oldu ”diye belirtiyor.
Örneğin Suudi Arabistan gibi ülkeler, ulusal fintech stratejilerini daha geniş finansal kalkınma programlarına entegre ederek bir adım daha ileri gittiler. Düzenleyiciler ayrıca dijital bankalar, kitle fonlaması platformları ve dijital toplayıcılar gibi yeni ürünleri ve şirketleri barındırmak için yönergeleri sürekli olarak güncelliyor. Göze çarpan bir girişim, 2016 yılında ADGM Reglab’ın tanıtımı olmuştur. RegLab, fintech katılımcılarına geleneksel finansal kurumların tüm düzenleyici gereklilikleriyle hemen yüzleşmeden yenilikçi çözümleri test etmeleri ve geliştirmeleri için kontrollü bir ortam sunan düzenleyici bir sanal alandır. Kwok, ”Düzenleyici sanal alan, farklı iş modellerini ve ilgili riskleri anlamak için fintech’lerle çok derinlemesine tartışmalar yapmamızı sağlıyor” diyor.
Bu işbirliği, diğerlerinin yanı sıra dijital bankacılığı, ödemeleri, alternatif finansman platformlarını, tokenize menkul kıymetleri ve sanal varlıkları yönetenler de dahil olmak üzere kapsamlı bir düzenlemeler paketinin geliştirilmesine yol açmıştır. Sonuç, uyumu sağlarken yeniliği destekleyen ve BAE’Yİ fintech gelişimi için kilit bir hedef haline getiren benzersiz bir ekosistemdir.
Dıfc’nin yenilikçi yaklaşımı, girişimciliğe ve yeniliğe öncelik veren hükümet düzeyinde politikalarla desteklenmektedir. Alblooshi, ”Önerimiz, inovasyona ve girişimciliğe öncelik veren Hükümet düzeyinde politikalarla destekleniyor” diye ekliyor.
Ayrıca, dıfc’nin yasal ve düzenleyici çerçevesi, küresel fintech girişimleri için çekici bir ortam sağlar. Alblooshi, “dıfc’nin yasal ve düzenleyici çerçevesi, güven ve pazar kesinliği sağlamaya devam ediyor. Dünyanın dört bir yanından yeni başlayanların ilgisini çekmeye yardımcı olan bölgenin en kanıtlanmış ingiliz ortak hukuk çerçevesiyiz.”
Yasal korumalara ek olarak, DIFC, yeni başlayanların yeniliklerini güvenle koruyabilmelerini sağlayan birinci sınıf Fikri Mülkiyet yasaları sunar. Alblooshi, ”Yasaların ve düzenlemelerin ötesinde, Merkezin vizyonu, finansın geleceğini en son teknoloji, yenilik ve ortaklıklar yoluyla yönlendirmektir” diyor. Bu vizyon, fintech şirketlerinin etkin bir şekilde ölçeklenmesini sağlayan uygun maliyetli lisanslama çözümleri ve girişim finansmanı dahil olmak üzere bir dizi hizmetle desteklenmektedir.
Finansın Geleceğine Güç Vermek
Fintech ortamındaki en önemli değişimlerden biri, blockchain gibi dağıtılmış defter teknolojilerinin (DLT’LER) artan kullanımından geliyor. Bu teknolojiler sadece finans endüstrisini yeniden şekillendirmekle kalmıyor, aynı zamanda merkezi olmayan finans (DeFı), tokenize varlıklar ve daha verimli, şeffaf finansal sistemler için zemin hazırlıyor.
Kwok, ”Blockchain gibi dağıtılmış defter teknolojileri, finansal hizmetlerde dönüştürücü uygulamalar sunarak dijital ekonomide devrim yaratıyor” diyor. “Örneğin, DeFi uygulamaları, aracılar olmadan geleneksel ekonomik sistemleri yeniden oluşturmak için blockchain teknolojisini kullanıyor, bu da maliyetleri düşürüyor ve finansal hizmetlere erişilebilirliği artırıyor.”
Kwok, şeffaflığı ve verimliliği artırmada blok zincirinin önemini daha da vurgulamaktadır. ”Blockchain teknolojisi, her işlemin net bir denetim izini sağlayarak işlemlerde daha fazla şeffaflık, çözümde verimlilik ve hileli uygulamalara karşı dayanıklılık sunuyor” diye açıklıyor. Gerçek dünyadaki varlıkların tokenleştirilmesinin, mülkiyet haklarının dijital olarak temsil edilmesini sağlayan, varlıklardan para kazanmanın ve aktarmanın yeni yollarının kilidini açan başka bir yenilik olduğunu da ekliyor.
Ortaya çıkan bu iş modellerini desteklemek için ADGM, düzenlemeleri şekillendirmede proaktif adımlar atıyor. Kwok, ”DeFi manzarası hızla gelişmeye devam ettikçe, ADGM, geleneksel finansal hizmetleri blockchain teknolojisinin sağladığı yeni ortaya çıkan iş modelleriyle köprülemek için sürekli olarak sağlam düzenlemeler geliştirmeye bakıyor” dedi.
Yakın tarihli bir örnek, Aralık 2024’te yayınlanan ve stake etme, borçlanma, borç verme ve dijital varlıkları içeren diğer faaliyetlerle ilgili düzenleyici yaklaşımlar hakkında geri bildirim arayan danışma belgesidir.
Bu arada DIFC, politikalarının çevik ve piyasa ihtiyaçlarına duyarlı kalmasını sağlayarak düzenleyici evrime de öncülük ediyor. Alblooshi, merkezin bölgedeki liderliği sürdürme taahhüdünün altını çiziyor. Alblooshi, ”Yasalarımız, düzenlemelerimiz ve politikalarımız bölgedeki diğerleri için bir ölçüt oluşturuyor ve bunları sınıfının en iyisi olacak şekilde geliştirmeye devam edeceğiz” diyor.
Alblooshi, dıfc’nin düzenleyici çerçevesinin sağlam olmasına rağmen, özellikle yapay zeka, fintech ve daha geniş inovasyon sektörleri büyümeye devam ettikçe uyarlanabilir olduğunu belirtiyor. “Bu aşamada, bazı değişikliklerin AI, FinTech ve inovasyon ekosistemimizin ortaya çıkan ihtiyaçlarından kaynaklanacağına inanıyoruz” diye ekliyor.
1.245’in üzerinde yapay zeka, fintech ve inovasyon müşterisi ile DIFC, büyümeyi korumak için düzenleyiciler ve işletmeler arasında sürekli bir diyalog sağlayarak, bölgenin ölçekte faaliyet gösteren tek ekosistemi olarak kendini kanıtlamıştır.
İnovasyon ve Uyumun Dengelenmesi
Hem ADGM hem de DIFC için, fintech firmalarıyla yakın işbirliği, inovasyonu teşvik etmek ve uyumu sağlamak arasında doğru dengeyi kurmanın anahtarıdır.
Adgm’de RegLab girişimi çok önemli bir rol oynamaktadır. “ADGM RegLab, yeni iş fikirleri ve modelleri olan firmalar ve teknoloji girişimcileriyle çok yakın çalışmamız, sisteme getirebilecekleri risk türlerini anlamamız ve ardından mevcut düzenlemelerimizi değiştirmemiz veya yeni alanlar oluşturmamız için bir platform sağlıyor. büyümelerinde onları desteklemek için düzenleyici rejimler” diye açıklıyor Kwok.
Düzenleyici esnekliğe ek olarak, ADGM ekosistem gelişimine güçlü bir vurgu yapmaktadır. Sermayenin güvence altına alınmasında erken aşamadaki girişimleri destekleme ihtiyacının farkında olan ADGM, 2017 yılında risk sermayesi (VC) fonları için kolaylaştırılmış bir düzenleyici çerçeve başlattı.
Kwok, ”Bu, uluslararası VC yöneticilerini ve yatırımcılarını adgm’de kurulmaya çekerek merkezdeki VC faaliyetlerinde güçlü bir büyümeye yol açtı” dedi. Sonuç olarak, birçok VC destekli portföy şirketi artık adgm’yi üs olarak seçerek erdemli bir büyüme ve yatırım döngüsü yaratıyor.
DIFC de benzer şekilde işbirlikçi bir yaklaşım izler. Alblooshi, ”Bizler, düzenleyici kurum ve müşteriler arasındaki günlük istişareler de dahil olmak üzere bölgenin sektör için en kapsamlı teklifini oluşturduk” diyor. Bu uygulamalı katılım, yeni başlayanların gerekli uyumluluk önlemlerine bağlı kalarak güvenli bir şekilde yenilik yapabilmelerini sağlar. DIFC, finansmana, kaynaklara ve üst düzey yeteneklere erişimi olan yeni başlayanlar için destekleyici bir ortam oluşturmaya devam ediyor. Müşterilerimiz için oluşturduğumuz teklif, girişimlerin gelişmesine olanak tanır ve buna karşılık yatırımcılar DIFC tabanlı girişimlere güvenir. Ekosistemimizdeki girişimler şimdiden 4 milyar doların üzerinde fon sağladı ve bu gerçekten etkileyici ”diyor Alblooshi. Dıfc’nin Dubai Gelecek Bölge Fonu’nun bir çapası olarak rolü, BAE’nin gelecekteki ekonomik büyümesine katkıda bulunan girişimleri destekleme ve yatırım yapma yeteneğini daha da artırıyor.
— kushmita@khaleejtimes.com
