Yıldız bir 2025’ten sonra yatırımcılar, güçlü kazançlar ve en önemlisi yapay zekadan kaynaklanan maliyet tasarruflarıyla desteklenen Avrupa bankalarındaki hisselerin 2026’da yükselmeye devam etmesini bekliyor.
Durgunluk korkuları ve Avrupa Merkez Bankası’ndan faiz indirimleri azaldıkça, yatırımcılar karmaşık bir zemine rağmen sektöre yönelik beklentilerini revize ederek Avrupa bankalarına karşı daha da olumlu davrandılar.
Bu arada, AI yatırımcıları çeken yeni bir güç olarak ortaya çıktı Avrupalı borç verenlerin hisselerine, kısmen bir kıtlık nedeniyle bölgedeki teknoloji şirketleri birçok kişiyi avlanmaya zorladı Eski ekonomi pazarlarında yapay zeka yararlanıcıları.
Bankalar operasyonel verimliliği artırmak için yapay zeka kullanmaya başladı verimlilik ve sahtekarlık tespitinin yanı sıra personeli azaltmak maliyetler.
“Avrupa bankaları yapay zekadan gerçek bir yararlanıcı olabilir,” dedi Helen Jewell, temel hisse senetleri baş yatırım sorumlusu yaklaşık 12 dolarla dünyanın en büyük varlık yöneticisi blackrock’ta trilyonu yönetimdedir.
“AI hikayesinin çoğu gelire odaklandı kazananlar, ama aynı zamanda AI söz konusu olduğunda, bir maliyet kazananlardan yararlanıcı,”dedi bir basın etkinliğinde.
UBS, yatırımcılara verdiği bir notta yapay zekayı kilit bir kaynak olarak gördüklerini söyledi bankaların yakın vadeli değerlemelerine ve daha uzun vadeli değerlemelerine karşı potansiyel artış- vadeli kazançlar.
Ancak bu risklerle birlikte gelir.
Yapay zeka ile ilgili coşku ve a’nın riskleri konusunda uyarılar dot-com tarzı büstü, aşağıdakiler de dahil olmak üzere çeşitli taraflardan geldi Uluslararası Para Fonu ve İngiltere Merkez Bankası. Riskler sadece yapay zeka ile ilgili değildir.
ECB, euro bölgesi bankalarının ‘eşi görülmemiş derecede yüksek’ karşı karşıya olduğunu söyledi jeopolitik gerilimler, değişen ticaret dahil şok riski politikalar, iklimle ilgili krizler ve hatta bir dolar sıkışıklığı dalgalı ABD para birimine maruz kalan bankalar.
Ancak yatırımcılar ciddi bir şekilde banka hisse senetlerini yakaladılar. Societe Generale hisseleri bu yıl% 140 arttı, Commerzbank% 125 ve Barclays’takiler yükseldi neredeyse% 70. Avrupa banka hisse senetleri endeksi daha da yükseldi 2024’teki% 25’lik kazancın üstünde% 60’tan fazla ve dörtten fazla pan Avrupa endeksinden kat kat daha iyi.
Yatırımcılar ayrıca bunları nispeten ucuz olarak görüyorlar, özellikle ABD bankacılık hisseleri ile karşılaştırıldığında. Avrupa bankası hisse senetleri şu anda fiyat-defter değerinin yaklaşık 1,17 katı işlem görüyor, 2007 zirvesinin yaklaşık% 40’ı ve 1,7 katının altında LSEG verilerine göre ABD rakipleri.
KAZANÇ BEKLENTİLERİ SIÇRADI
Maliyetler açısından Goldman Sachs, bir notta maliyetlerin 2025 ile 2025 arasında yıllık yalnızca% 1’lik bir bileşik oranda büyüyecek. 2027. ABD bankası da verimliliğin devam ettiğini görüyor 2026, bankaların maliyet / gelir oranlarının 130 baz artmasıyla yıldan yıla puanlar, yani şirketlerin harcaması bekleniyor gelir elde etmek için daha az.
Danışmanlık firması McKinsey geçen yıl yapay zekanın yapabileceğini tahmin etti küresel bankacılık sektörüne yılda 340 milyar dolar kazandırın ek değer olarak, işletme maliyetlerinde% 20’lik bir düşüşle.
Yapay zeka uygulama tasarruflarının tam olarak yapılması yıllar alsa bile ortaya çık, daha fazla genişlemeyi sağlayacak kadar büyük bir değişim olacak değerlemelerde UBS dedi.
Geçen ay, analistler için net revizyonlarını artırdı mayıs 2023’ten bu yana en fazla sektör ve 12 aylık vadeli kazanç büyüme beklentileri 2023’ten bu yana en yüksek seviyeye yükseldi IBES verilerine.
Euro bölgesi firmalarına banka kredilerinde büyüme devam ediyor en son verilere göre, 2023 ortasından bu yana en yüksek seviyesine yakın ECB verileri. İşletmelere kredi büyümesi% 2,9 ile değişmedi Ekim – Ağustos ayının% 3’ünün hemen altında, Mayıs 2023’ten bu yana en fazla – bir önceki aya göre, hanehalklarına kredi artışı % 2,6’dan% 2,8 ile 2-1 / 2 yılın en yüksek seviyesine yükseldi.
Blackrock’tan Jewell, Avrupa bankalarının %20-25 oranında geri dönmesini bekliyor% önümüzdeki üç yıl içinde hissedarlara piyasa değeri üzerinden temettüler ve hisse geri alımları.
“Birlikte değerleme koyarsanız ve … hissedar ücretlendirme, hala oldukça iyi bir varlık sınıfınız var çekici,” Equita araştırma eş başkanı Domenico Ghilotti dedi, birleşme faaliyetinin, birleşme faaliyetinin temelini oluşturan başka bir itici güç olduğunu eklemek sektör.
Mediobanca’nın devlet destekli Monte tarafından devralınması dei Paschi di Siena dünyanın en büyüklerinden biriydi. bu yıl sektör, İtalyan bankacılığını dönüştürüyor. Diğer fırsatlar yolda olabilir.
“Gördüğümüz şey içimizdeki ekonomik dirençtir. ” Avrupa ve bu, daha fazla faiz indirimi görsek bile, bu ekonomik dayanıklılık… Avrupa bankaları için iyi olacak.”; Blackrock’un Mücevhercisi söyledi.
(Joice Alves tarafından raporlama; Amanda Cooper ve Susan tarafından Düzenleme Fenton)
