Son on yılda Körfez İşbirliği Konseyi (KİK) bölgesi, küresel finans ve yatırım ortamındaki konumunu hızla yeniden şekillendiren bir dönüşüm geçirdi. Geleneksel olarak petrol zenginliği ve kamu sektörü hakimiyeti merceğinden bakıldığında, KİK şimdi küresel özel sermaye için dinamik ve rekabetçi bir merkez olarak ortaya çıkıyor. Yapısal reformların hızlanması, ekonomik çeşitliliğin artırılması ve stratejik vizyondaki kasıtlı bir değişim, bölgedeki özel pazarların büyümesini hızlandıran uluslararası yatırımcıları cezbetmektedir.
Bölgenin egemen varlık fonları (SWF’LER), artan sayıda kurumsal yatırımcı ve aile ofisi ile birlikte, artan sermaye hacimlerini özel pazarlara dağıtıyor. Gelişen ekonomik ve ticari ortamla birleşen bu zenginlik, alternatif varlık sınıfları için verimli bir zemin oluşturuyor.
Geleneksel olarak, yatırım portföyleri hisse senetlerine ve sabit gelire ağırlıklandırılmıştır. Bununla birlikte, enflasyondaki oynaklık ve kamu piyasalarındaki düşük getiriler de dahil olmak üzere kalıcı makroekonomik rüzgarlar, kurumsal ve ultra yüksek net değerli (UHNW) yatırımcıları alternatiflere yönlendirdi. Özel sermaye, riskten korunma fonları, risk sermayesi, altyapı ve gayrimenkul, alfa sağlama ve geleneksel piyasa risklerine karşı koruma sağlama potansiyelleriyle tanınmaktadır. Örneğin, Abu Dabi Yatırım Otoritesi (ADIA), 2024 için% 12-17’lik bir hedef aralığı belirleyerek özel sermaye tahsisinde önemli bir artış olduğunu açıkladı., alternatiflere yönelik daha geniş bölgesel pivotu güçlendirmek.
Özel piyasalara yatırımın itici güçleri
Sermayenin mevcudiyeti: Sermayenin mevcudiyeti, bölgenin özel pazar patlamasının en kritik sağlayıcılarından biridir. Swf’ler hem yerel hem de küresel olarak özel pazarlara milyarlarca dolar ayırıyor. Bu eğilim, özellikle Abu Dabi, Dubai ve Riyad gibi merkezlerde, bölgedeki varlıklarını yeniden konumlandıran veya genişleten aile ofislerinin ve UHNW bireylerinin yükselişiyle daha da destekleniyor.
Bu yatırımcılar sadece sermaye sağlayıcıları değil, aynı zamanda uluslararası özel sermaye şirketleri, altyapı fonları ve teknoloji oyuncularıyla giderek daha fazla ortak yatırım yapıyorlar. Bu ortak yatırım eğilimi, yerel yatırımcıların küresel uzmanlık kazanmalarını sağlarken, uluslararası oyuncuları yüksek büyüme gösteren bölgesel varlıklara maruz kalmaya davet ediyor.
Ayrıca bölgeye doğrudan yabancı yatırım (DYY) da artmakta ve gelişmektedir. Sadece 2023’te uluslararası firmalar KİK’TE 47 milyar dolar değerinde 1.889 rekor proje açıkladılar ve bu ivme devam ediyor. Jeopolitik istikrar, kişi başına düşen yüksek GSYİH ve vizyoner ulusal stratejiler bölgeyi küresel yatırımcılar için cazip kılmaktadır.
Ekonomik çeşitlilik: Suudi Arabistan’ın 2030 Vizyonu ve BAE’nin Yüzüncü Yılı 2071 gibi uzun vadeli ulusal vizyonlar, KİK’İN ekonomik yapısını temelden yeniden şekillendiriyor. Bu stratejiler, hidrokarbonlara olan bağımlılığı azaltmayı ve fintech, sağlık hizmetleri, altyapı ve yeşil enerji gibi sektörlerde büyümeyi teşvik etmeyi amaçlamaktadır.
KİK içindeki bankalar ve finans kurumları da olgunlaşmakta, özel sermaye işlemlerini sergilemeye ve yenilikçi finansal yapılara katılmaya daha istekli hale gelmektedir. Bu yasal ve finansal altyapıların geliştirilmesi, özel teşebbüse giderek daha açık bir bölgeyi yansıtmaktadır.
Daha spesifik olarak BAE için yapısal reformlar, iş ortamını giderek daha çekici hale getirdi — yabancı mülkiyet kurallarını hafifletti, iflas çerçevelerini güçlendirdi ve kurumsal yönetim standartlarını iyileştirdi. Abu Dabi Küresel Pazarı (ADGM) ve Dubai Uluslararası Finans Merkezi (DIFC) gibi düzenleyici platformlar, yatırımcı güvenini daha da güçlendirerek küresel düzeyde uyumlu yasal çerçeveler sağlar.
Cazip risk-getiri profili: Özel sermaye yatırımları, kamu piyasasındaki oynaklıkla daha az ilişkili oldukları için tipik olarak aranır ve bu da onları yararlı bir çeşitlendirme aracı haline getirir. Kik’te güçlü GSYİH büyümesi, hükümet destekli hızlandırıcılar ve hızla büyüyen bir başlangıç ekosistemi önemli fırsatlar yaratıyor.
Özellikle yapay zeka, yenilenebilir enerji ve dijital altyapı gibi sektörler küresel olarak dikkat çekiyor. Son gelişmeler ve duyurular şunları içerir:
* ABD ve Birleşik Arap Emirlikleri’nin, yapay zeka yeteneklerini 5 gigawatt kapasite ile ilerletmek için Abu Dabi’de bir veri merkezi kompleksi inşa etme planları & nbsp;
* Kkr’nin hiper ölçekli veri merkezleri kurmak için Global Data Hub ile 5 milyar dolarlık ortak girişimi
* MGX Fon Yönetimi’nin Microsoft ve OpenAI ile yapay zeka ve bulut yatırımlarına odaklanan 100 milyar dolarlık ortaklığı
Suudi pıf’in küresel yapay zeka liderliği için planladığı 40 milyar dolarlık fon
Gulf Capital’in Suudi Arabistan’ın RDIA ile 100 milyon dolarlık inovasyon odaklı ortaklığı
Kur istikrarı bir diğer önemli çekiştir. BAE dirhemi ve Suudi riyali, dolar bazlı yatırımcılar için döviz riskini azaltarak ABD dolarına sabitlendi. Bölgedeki net bir yönetişim yapısı, istikrarlı bir ekonomi ve dolar karşısında istikrarlı bir para biriminin bu birleşimi, KİK odaklı fonlar için uygun bir yatırım durumu oluşturmaktadır.
Özel pazarlara artan erişim
Yatırımcılar, daha uzun vadeli bir zihniyetle daha kurumsal fikirli hale geliyor. Bu, özel pazarların demokratikleşmesinin yolunu açtı. Örneğin, bu yılın başlarında Emirates NBD ve BlackRock, alternatifler alanını açacak bir hareketle servet müşterileri için özel pazarlara erişim için bir platform duyurdu.
Daha geniş anlamda, bölgenin çıkış ekosistemi olgunlaştıkça KİK genelinde kaliteli anlaşma akışına ve yatırım fırsatlarına erişim gelişmektedir. Hem bölgesel oyuncular hem de stratejik küresel yatırımcılar tarafından desteklenen birleşme ve satın alma faaliyetleri artıyor. Yerinde uzmanlığa ve aktif yönetim yeteneklerine sahip varlık ve varlık yöneticileri, yatırım ortamının olgunlaşmasından ve ardından alternatiflere olan talebin artmasından yararlanıyor.
Odakta: Altyapı ve yenilenebilir enerji
Altyapı ve yenilenebilir enerji, bölgedeki en umut verici yatırım temalarından bazılarını temsil ediyor. 2030 Vizyonu ve BAE’nin 2050 yılına kadar Net Sıfır taahhüdü doğrultusunda, her iki ülke de güneş, rüzgar ve yeşil hidrojene büyük yatırımlar yapıyor.
Örneğin Suudi Arabistan, elektriğinin% 50’sini 2030 yılına kadar yenilenebilir enerjilerden üretmeyi planlıyor. Sudair Solar PV Tesisi (1,5 GW) gibi amiral gemisi projeleri halihazırda devam ediyor. BAE ayrıca Al Dhafra Solar PV ve Mohammed bin Rashid Solar Park gibi projelerle temiz enerji kapasitesine 2030 yılına kadar 54 milyar dolarlık önemli yatırımlar yapıyor.
Ayrıca, gayrimenkul ve lojistik altyapısı büyük özel sermaye ilgisi çekmektedir. Mart ayında, Brookfield Asset Management ve Dubai Holding arasındaki ortak girişim olan Merex Investment, artan sayıda gurbetçinin bu tür olanaklara olan talebi artırması nedeniyle şehrin deniz kıyısının bir bölümünü yeniden geliştirmeye başlamayı planladığını duyurdu. . Brookfield Asset Management, 2024 yılında Gulf Islamic Investments’ın lojistik platformunun kontrol hissesini özel gayrimenkul fonlarından biri aracılığıyla satın alarak bölgenin fiziksel ve dijital altyapı varlıklarına uluslararası ilgiyi vurguladı.
Stratejik bir değişim sürüyor
KİK genelinde özel piyasa faaliyetlerindeki artış geçici bir eğilimden daha fazlasıdır – bölgede sermayenin nasıl artırıldığı, tahsis edildiği ve konuşlandırıldığındaki yapısal bir değişimi temsil eder. Güçlü hükümet desteği, geniş sermaye havuzları ve giderek daha sofistike bir yatırımcı tabanı ile uzun vadeli özel pazar büyümesinin temelleri sağlam bir şekilde yerindedir.
KİK yatırımcıları, cazip getiriler sunarken portföy oynaklığını azaltmada alternatiflerin rolünü kabul ederek yaklaşımlarında daha kurumsal hale geliyorlar. Güçlü ulusal kalkınma stratejileriyle uyumlu bu yeni zihniyet, özel sektörün sürekli genişlemeye hazır olduğu anlamına geliyor.
Bu geçiş ortamında başarı, aktif, yerelleştirilmiş stratejileri ve farklılaştırılmış teklifleri olan varlık yöneticilerini destekleyecektir. Küresel ve bölgesel yatırımcılar fırsat için giderek daha fazla KİK’E yöneldikçe, kazananlar bu gelişen, dinamik pazarda gezinmek için öngörü ve esnekliğe sahip olanlar olacak.
Yazar kıdemli özel piyasalar danışmanı, MEA, Union Bancaire Privee’dir.
