Omaha’nın efsanevi Kahini Warren Buffett, küresel finans alanında tekil bir figürdür. İtibarı, dürüstlük, alçakgönüllülük ve silahsızlanma sadeliği ile işaretlenmiş bir hayatı içerecek şekilde eşsiz yatırım sicilinin çok ötesine uzanıyor. Berkshire Hathaway’in kurucusu 94 yaşında, geçtiğimiz hafta sonu şirketin maratonu yıllık hissedar etkinliği sırasında emekli olduğunu duyurdu ve modern kapitalizmin en dikkat çekici kariyerlerinden biri üzerine bir bölümü kapattı.
Yaşına rağmen Buffett’in kişiliği, Vişneli Kola, McDonald’s McMuffins ve See’s Şekerlerinden oluşan bir diyetle sürdürülen taze ve meraklı olmaya devam ediyor. Muhtemelen daha az ölümlüleri katlayacak bir yaşam tarzı. Bununla birlikte, finans dünyası Yapay zeka (AI) ve kripto gibi moda kelimelere odaklanırken Buffett, titiz araştırmaların, net yargıların ve zamana göre test edilmiş ilkelerin olağanüstü uzun vadeli getiriler sağlayabileceğini sürekli olarak kanıtlamıştır. Berkshire Hathaway, 1965’ten 2024’e kadar yıllık% 19,9’luk getiri sağladı ve bu da yüzde 5,5 milyonluk şaşırtıcı bir kümülatif getiriyle sonuçlandı — başka hiçbir fonun veya endeksin ulaşmaya yaklaşmadığı rakamlar.
Medya, parlaklığını kutlayan hikayelerle dolu olsa da, Buffett’i ayıran şey yolculuğunun bütünlüğüdür: zaferleri, başarısızlıkları, kişisel disiplini ve hepsini şekillendiren değer sistemi. Hayatı, iş dünyasında ve ötesinde neyin önemli olduğu hakkında bir benzetme gibi okur.
Omaha, Nebraska’da büyüyen Buffett, bir borsacının oğluydu ve iş dünyasına erken ilgi gösterdi. Sadece altıda, 25 sente altı paket Coca-Cola alıyor ve şişeleri tek tek karla satıyordu. 11 Yaşına geldiğinde ilk hisse senedi alımını yaptı ve bir genç olarak gazete dağıttı ve kazancına yatırım yaptı. Küçük yaşlardan itibaren, değer yaratmanın basit ama derin mantığını seziyor gibiydi.
Buffett, kariyeri boyunca Benjamin Graham’ın yatırım ilkelerini takip ederek, güçlü temelleri, dayanıklı rekabet avantajları — “ekonomik hendekler” dediği — ve yetenekli yönetimi olan değer düşüklüğüne uğramış şirketleri aradı. “Harika bir şirketi adil bir fiyata satın almak, harika bir fiyata adil bir şirketten çok daha iyidir.” Çoğu yatırımcının aksine, Buffett onlarca yıl ileriye bakıyor. Piyasa zamanlamasının cazibesinden kaçınır, bunun yerine uzun vadeli vaadi olan işletmeleri tercih eder. Aynı zamanda karmaşıklığa karşı da temkinli davranıyor, yalnızca tam olarak anladığı şirketlere yatırım yapmayı tercih ediyor — “yetkinlik çemberi” olarak adlandırdığı bir ilke. Tarzı Wall Street’teki bazılarına eski moda gelebilir, ancak Berkshire Hathaway aracılığıyla sermaye tahsis etme yeteneği sigorta, enerji, ulaşım ve tüketim mallarını kapsayan bir imparatorluk inşa etti.
Belki de yatırım dehası kadar dikkat çekici olan da adamın kendisidir. 168 milyar doların (617 milyar Dh’nin) üzerinde olduğu tahmin edilen muazzam servetine rağmen Buffett mütevazı bir şekilde yaşıyor. Halen 1958’de 31.500 dolara satın aldığı Omaha evinde yaşıyor. Ev şu anda servetinin sadece yüzde 0,001’ini temsil eden yaklaşık 1,35 milyon dolar değerinde. Düzenli bir araba kullanıyor, yerel fast food restoranlarında yemek yiyor ve bir flip telefon kullanıyor.
Buffett’in hissedarlara yazdığı mektupların işletme veya finans alanındaki herkes için okunması gerektiği kabul edilir. Açık sözlü bilgeliği, şeffaflığı ve içgörüyü birleştirirler. Sadece hissedarlara değil, yaklaşılabilirliğine, tavsiye paylaşma isteğine ve bazen de bir kahkaha ve fotoğrafa hayran olan milyonlarca insana akıl hocası oldu.
Birçok ticari ve siyasi liderin kibirle boğuştuğu bir zamanda Buffett ahlaki bir kontrpuan olarak duruyor. Karakteri, dürüstlüğü, sabrı ve etik iş uygulamalarını vurgulayarak gerçek kuzeyi gösteren bir pusula görevi görür. Bir keresinde şöyle demişti: “Bir itibar inşa etmek 20 yıl, onu mahvetmek beş dakika sürer.”
Belki de hiçbir an Buffett’in önemini 2008 mali krizindeki önemli rolünden daha iyi gösteremez. Küresel piyasalar sarsıldığında ve ABD Federal Rezervi son çare olarak borç veren olarak devreye girdiğinde, güven hala kıt kaldı. Piyasalar ‘güven veren’ diye bağırdı ve Buffett bu boşluğu doldurdu. Goldman Sachs’a 5 milyar dolar yatırım yaptı, yıllık% 10 temettü ile imtiyazlı hisse satın aldı ve hisse başına 115 dolardan 5 milyar dolar daha hisse senedi satın almayı garanti etti. Hamlesi güçlü bir mesaj gönderdi: Buffett Goldman’ın hayatta kalacağına inanıyorsa, belki başkaları da inanmalıdır. Sonunda anlaşmadan 3 milyar dolar kazandı. Diğerleri paniklerken, Buffett’in sakin tavrı ve ”hasta sermayesi” Wall Street’in istikrar kazanmasına yardımcı oldu.
Buffett, elbette, yanılmaz değildir. Yüksek profilli yatırım hataları yaptı ve onlar hakkında açıkça konuşuyor. Bir keresinde 1960’larda başarısız bir tekstil firması olan Berkshire Hathaway’i satın almasını “en aptalca” anlaşması olarak nitelendirdi. 1993 Yılında Berkshire hissesinde 433 milyon dolara Dexter Shoe Company’yi satın aldı; Şirket daha sonra ucuz ithalatla yok edildi. Teknoloji alanında, 2011 ile 2017 yılları arasında ıbm’e yaptığı 10 milyar dolarlık bahis, şirketin sürdürülebilir bir hendeğe sahip olduğu inancına dayanıyordu. Olmadı. Hisse senedi toparlanmadan önce pozisyondan çıktı. Ayrıca, o zamanlar iş modellerini tam olarak anlamadığını söyleyerek “Muhteşem Yedi” teknoloji devinden uzak durduğu da biliniyor. Buffett’i ayıran şey mükemmellik değil, öğrenmenin alçakgönüllülüğü ve bu dersleri gelecekteki yatırımlara uygulama isteğidir.
Sadece gelgit söndüğünde kimin çıplak yüzdüğünü keşfedersiniz”Warren Buffett
Kariyeri gibi kişisel hayatı da karmaşıklıkla işaretlenmiştir. Buffett, duygusal mesafe noktasına kadar çalışmalarına derinden odaklandı. Karısı Susan, çocuklarını büyük ölçüde büyüttü: Susie, Howard ve Peter. Buffett okul etkinliklerine nadiren katıldı ve kızının bir zamanlar belirttiği gibi finansal raporlara dalmış “keşiş gibi” yaşadı. Çocuklarını şımartmadı. Asla fakir olmamalarını sağladı, ancak kendi kendine yeterliliğe inanıyordu. Hayırseverliğe olan bağlılığı, en iyi şekilde, servetinin yüzde 99’unu hayır işlerine vermeyi taahhüt ettiği arkadaşı Bill Gates tarafından başlatılan bir kampanya olan the Giving Pledge’in kurucu imzacısı olarak rolüne yansır.
Servet yönetimi alanında kariyer yapmış biri olarak, en sevdiğim Buffett alıntısı şudur: “Sadece gelgit söndüğünde kimin çıplak yüzdüğünü keşfedersiniz.” Boğa piyasalarında, varlık yöneticilerinin performans için kredi almaları kolaydır. Ancak gerilemeler sırasında — oynaklık yükseldiğinde ve piyasalar düştüğünde – gerçek değer disiplinli stratejik ve taktiksel varlık tahsisi yoluyla gösterilir.
Buffett’in mirası finansal getirilerin çok ötesine geçiyor. Karakter, açıklık ve zamansız bilgelikle ilgilidir. Hız ve bozulmaya takıntılı bir dünyada Buffett’in hayatı bize sabrın, ahlakın ve uzun vadeli düşünmenin kalıcı başarının temeli olmaya devam ettiğini hatırlatıyor.
Malik S. Sarwar, K2 Leaders’ın CEO’su ve Global Leader Group, ABD’de Kıdemli Ortaktır
