Uzmanlar, Orta Doğu’nun Benzersiz Yatırım Fırsatları Sunduğunu Söylüyor

Orta Doğu, özellikle yüksek büyüme gösteren hisse senedi sektörlerinde, altyapıda ve özel kredilerde benzersiz fırsatlar sunmaktadır. Ancak yatırım uzmanları, jeopolitik risklerde gezinme, sıkı kredi spreadleri ve düzenleyici karmaşıklıklar da dahil olmak üzere zorlukların devam ettiğini söylüyor.Makro açıdan bakıldığında, kilit zorluk petrol fiyatlarından kaynaklanıyor olabilir. “Amerika’da yeni bir yönetimin seçilmesi her iki taraf üzerinde de baskı yaratıyor – düzenleme ve ticaretin tırmanması fiyatları aşağı çekecek ve jeopolitik sorunlar enflasyonist baskı sağlayacak. Fiyatlar en olası senaryo olan 70-80 arasında aralıkta kalırsa, bu durum bazı KİK bütçelerine baskı uygulayacak ve bu da egemen tahvil piyasaları için olumsuz sonuçlar doğurabilir. Mercer, Orta Doğu Yatırım Çözümleri Başkanı Silva Hanell ve Andrew McDougall, teknoloji, sağlık ve turizm gibi alanlarda devam eden ekonomik çeşitlendirme girişimlerinin yanı sıra yeşil enerjiye devam eden yatırımlardan da yeni fırsatlar geliyor ”dedi.Janus Henderson Orta Doğu, Afrika ve Orta Asya Başkanı Meshal AlFaras, Opec + ‘nın üretim kotalarını gevşetmesi ve yenilenebilir enerji ve hidrojen projelerine yapılan yatırımların ivme kazanmasıyla bölgenin enerji sektörünün büyümeye hazır olduğunu söyledi. “Ek olarak, Suudi Arabistan ve BAE gibi ülkelerin ekonomilerini teknoloji, turizm, lojistik ve altyapı girişimleriyle çeşitlendirme çabaları kilit büyüme itici güçleri olmaya devam edecek. Net değeri yüksek bireyler BAE ve ksa’daki destinasyonlara taşınırken, gayrimenkul ve tüketici pazarlarına yatırımları teşvik ederken, bölgeye önemli özel servet ve yatırım göçü görüyoruz. Bu fırsatların, jeopolitik ve ekonomik risklerin farkındalığı ile dengelenmesi ve petrol fiyatlarındaki dalgalanmaların 2025’te devam etmesi ve potansiyel ekonomik etkisi olması gerekiyor “dedi.Takvim değiştikçe AlFaras, yatırımcıların daha geniş bir fırsat seti ve dikkatli risk almanın birleşiminden yararlanabileceğini düşünüyor. “Hisse senetleri içinde, ABD pazar performansının genişlemesi, teknoloji dışındaki yenilikçilerin getiri beklentilerini artırabilir ve iyimser ekonomik ortam ve düşen finansman maliyetleri, küçük ve orta ölçekli hisse senetlerini özellikle olumlu bir ışığa sokar. ABD dışında, daha düşük primler ve yukarı yönlü potansiyel ikinci bir bakışı garanti ediyor. Ülkenin ekonomik zorluklarının büyüklüğünü karşılamak için Çin’in politika desteğinin devam etmesi gerekecek. Bu da Çin’e ihracat yapan seçkin Avrupalı şirketleri destekleyebilir. Diğer ilgi alanları arasında reformların yüksek büyüme zemini oluşturmaya yardımcı olduğu Hindistan ve destekleyici kurumsal yönetim reformlarının yürürlüğe girdiği Japonya yer alıyor ”dedi.2025 için çeşitlendirme bir öncelik olmalıdır. Hanell ve McDougall, ”Müşterileri, hedeflenen yapısal özellikleri, yani düşük korelasyon ve düşük beta’yı geleneksel özkaynak ve sabit getirili yatırımlarla yansıttığından emin olmak için riskten korunma fonlarına maruz kalmalarını yeniden güvence altına almaya teşvik ediyoruz” dedi.

 

Yatırımcılar, bölgeler arasında jeopolitik değişimi yönlendiriyor ve analistlerin son on yılın çoğuna kıyasla daha yüksek kalacağına inandıkları faiz oranlarına uyum sağlıyorlar. “Küresel ekonomi döngüde biraz geç kaldı, dikkatli olmayı garanti ediyor, ancak veriler beklentilere meydan okumaya devam ediyor ve büyüme istikrarlı. En üst düzeyde, ABD’deki faiz indirimleri ve diğer potansiyel uzlaşmacı politikaların ve Çin’deki teşviklerin birleşimi küresel ekonomiye destek vermelidir. Yine de risk eklerken dikkatli olmak önemlidir. Genel olarak konuşursak, piyasalar döngünün uzamasında fiyatlandırmada hızlı davrandılar ve riskler artarsa değerlemeleri düşüşlere karşı savunmasız bıraktılar ”dedi.Uzmanlar, sıkı küresel kredi spreadlerinin sabit getirili getiri peşinde koşmaktan kaçınma gereğini vurguladığını söyledi. “Genel olarak, varlığa dayalı finans stratejilerinde, özellikle spreadlerin cazip kaldığı yatırım derecesinde, aynı zamanda düzenleyici sermaye indirimi de dahil olmak üzere alt yatırım kredisi içindeki alanları da seçiyoruz. Maddi yayılma veya getiri sıkıştırması görmemiş bir alan sınır piyasa borcudur – bu, yüksek tek getirili getiri üretme yeteneğini korurken ve güçlü riske göre ayarlanmış özellikler sunarken güçlü çeşitlendirme özellikleri sunan yanlış anlaşılan bir varlık sınıfıdır. Hanell ve McDougall, özel kredinin birçok müşteri portföyünde stratejik bir tahsis kazandığına da inanıyoruz ”dedi.Portföyler, daha cazip değerlemeler sundukları için hem küçük sermayeyi hem de gelişmekte olan piyasaları içeren özkaynaklar içinde küresel çeşitlendirmeye öncelik vermelidir. “Ayrıca, verim artışı ve iyileştirilmiş çeşitlendirme sunan yatırım sınıfı varlığa dayalı finansmana daha fazla tahsis veya çoğu durumda yeni tahsisler yapılmalıdır. Hanell ve McDougall, özel pazarlarda, iyileştirilmiş ticari şartlar sunabilen ve yatırımcıların yatırım stratejilerini ve sektör odaklarını yakından uyumlu anlaşmalar seçmelerini sağlayan ortak yatırımlara ve ikincil yatırımlara öncelik vermeye değer ”dedi.ALFARAS, hisse senetleri için piyasa manzarasının, küçük ve orta ölçekli hisse senetlerinin ivme kazanması ve 13 yıllık büyük ölçekli hakimiyet çizgisine meydan okuması nedeniyle önemli ölçüde değiştiğini söyledi. “Daha destekleyici bir ekonomik zemin, özellikle ABD’deki yatırımcıların daha küçük sermayeli şirketlere dönüşmeye ve mega sermayeli teknoloji isimlerinden uzaklaşmaya başlamasına neden oluyor. Aynı şekilde, ABD dışındaki birçok pazar da değerleme talep etmeden zorlayıcı getiri sunuyor “dedi.Dünya çapında para piyasası fonlarında 10 trilyon ABD dolarından fazla para var. “Bu eğilimin temel itici güçleri arasında COVID-19’a yanıt olarak finansal sisteme enjekte edilen aşırı likidite ve faiz artırımı döngüsünü takiben sunulan daha yüksek getiriler yer alıyor. Merkez bankaları tahmin edildiği gibi faiz oranlarını düşürürse, nakit olarak park etmiş yatırımcılar kendilerini bazı stratejik tuzaklara maruz bırakıyor olabilir. Döngünün aşaması göz önüne alındığında, çeşitlendirme ve kaliteye öncelik verilmelidir ”dedi.“Likit varlıklar için dinamik varlık tahsisi ve stratejik eğilimler, riski yönetirken fırsatları yakalamaya yardımcı olabilir. Likit olmayan varlıklar için, iyi çeşitlendirilmiş bir portföy elde etmek ve vintage çeşitlendirmeye devam etmek için yerel doğrudan yatırımları ve likit varlıklarınızın sermaye gereksinimlerini göz önünde bulundurun ”dedi.