Zengin Kızılderililerin, Hindistan’ın Döviz Yönetimi Yasası (FEMA) kapsamında giden yatırımlar için daha liberalleştirilmiş bir çerçevenin getirilmesinin ardından BAE’nin en büyük yararlanıcı olarak öne çıkmasıyla birlikte, denizaşırı pazarlara yılda 20 milyar dolara kadar kanal açması bekleniyor.
Yurtdışı Doğrudan Yatırım (ODI) ve Yurtdışı Portföy Yatırımını (OPI) kapsayan gözden geçirilmiş kılavuzlar, sermaye hareketliliğinin kapsamını genişletti ve Hindistan’ın Körfez ile finansal bağlarını derinleştirmeye hazırlanıyor.
Nisus Finance’in başkanı ve genel müdürü Amit Goenka’ya göre, düzenleyici değişiklikler Hindistan’ın yüksek net değerli bireyleri (HNWI’LER) ve varlık tabanlarını çeşitlendirmek isteyen şirketler için bir dönüm noktası oluşturuyor. Goenka, “Önümüzdeki aylarda ve yıllarda daha varlıklı Kızılderililerin yabancı hisse senetlerine ve varlıklara yatırım yapacağına inanıyoruz ve bunun yıllık 20 milyar dolara çıkacağını tahmin ediyoruz” dedi.
“Hintliler zaten BAE ekonomisindeki, özellikle emlak sektöründe, işletmelerde ve endüstrilerdeki en büyük yabancı yatırımcı grubudur. Yabancı yatırım kurallarındaki serbestleşme ile BAE daha da büyük akışlar çekecek.”
Güncellenen çerçeve, Hintli kuruluşların, yatırımlar net değerlerinin yüzde 400’ü içinde kaldığı sürece, Hindistan Merkez Bankası’ndan (RBI) önceden onay almadan Otomatik Rota altında yurtdışına yatırım yapmalarını sağlıyor. Bu, şirketlerin ve yatırımcıların küresel fırsatları takip etmelerini kolaylaştırır. Ernst & Young’a göre, Hindistan’ın giden yatırımı 2024-25 Mali yılında yüzde 67,7 artarak bir önceki yıla göre 24,8 milyar dolara kıyasla 41,6 milyar dolara ulaştı.
Kurumsal akışların yanı sıra bireysel havaleler de tırmandı. Rbı’nin Serbestleştirilmiş Havale Planı (LRS), sakinlerin eğitim, seyahat, sağlık hizmetleri ve yatırımlar gibi amaçlar için yıllık 250.000 dolara kadar havale yapmalarını sağlar. LRS kapsamındaki dış havaleler, Nisan 2023 ile Şubat 2024 arasında yıllık% 21,7 artışla 29 milyar dolarlık rekor seviyeye ulaştı.
BAE zaten bu başkent için en büyük mıknatıslardan biri. 680 milyar dolarlık emlak piyasası rekor bir ivme yaşıyor ve 2024’teki 226.000 anlaşmada 761 milyar Dh’ye (207 milyar $) ulaşan işlemler, hacimde yüzde 36’lık bir artışa ve değerde yüzde 20’lik bir artışa işaret ediyor. Yalnızca Dubai, geçen yıl yüzde 55 artışla 110.000 yeni yatırımcının ilgisini çekerek mülk iştahının derinliğini vurguladı. Ancak sektör, genişleme hızını sürdürmek için yıllık 100 milyar dolardan fazla finansman ihtiyacıyla karşı karşıya.
Goenka bunun özel sermaye için kritik bir rol yarattığına inanıyor. “Geleneksel kaynaklar finansman ihtiyacının yalnızca yüzde 30’unu karşılayabilse de, yaklaşık yüzde 70’i kullanılmamış durumda. Özel kredi, özel sermaye ve alternatif finansın belirleyici bir rol oynayabileceği yer burasıdır “dedi. Nisus Finance, NıFCO fonu aracılığıyla halihazırda yeni konut talebinin yüzde 95’ini oluşturan Jumeirah Village Circle ve Al Furjan gibi uygun fiyatlı konut kümelerini destekliyor.
Aynı zamanda Dubai, gayrimenkul inovasyon stratejisinin bir parçası olarak tokenizasyonla denemeler yapıyor. Dubai Arazi Departmanı, 2033 yılına kadar 60 milyar Dh’lik tokenize gayrimenkul işlemlerini gerçekleştirmesi beklenen projelere pilotluk yapıyor. Boston Consulting Group, küresel tokenize varlık piyasasının 2030 yılına kadar 16 trilyon dolara çıkabileceğini tahmin ederken Goenka, gayrimenkul tokenizasyonunun ana akım bir yatırım sınıfı haline geleceğine inanıyor. Nisus Finance, stratejisini buna göre düzenleyerek blockchain, AI ve Proptech’i varlık yönetimine entegre ediyor.
BAE’nin çekiciliği mülkle sınırlı değil. Tedarik zincirlerinin Çin’den uzaklaşması da dahil olmak üzere daha geniş jeopolitik değişimler, Körfezi lojistik, hafif üretim ve depolama için bir merkez olarak konumlandırıyor. Dubai, Abu Dabi ve Kuzey Emirlikleri’ndeki yetkililer, küresel üreticiler için rekabet gücünü artırarak agresif bir şekilde tek pencere açıklıkları, lisanslar ve arazi parselleri sunuyor.
Bu eğilimler, BAE’nin nüfusu mevcut 2040 milyonundan 13.6 milyona çıkarmayı amaçlayan 10 Vizyonu ile destekleniyor. Barınma, okullar, altyapı ve sağlık hizmetlerine olan talebin önemli ölçüde artması bekleniyor. Zengin Hintli ailelerin göçü bu ivmeye katkıda bulunuyor. Yalnızca 2024’te 4.300’den fazla Hintli aşırı zengin aile Bae’ye taşındı ve onlarla birlikte tahmini 5 milyar dolarlık yatırım yapılabilir servet getirdi. Gelişleri sadece lüks evlere değil, hizmetlere, yeteneklere ve arka ofis ekosistemlerine de talebi körükleyerek ekonomi üzerinde çarpan etkisi yarattı.
Kurumsal katılım da artıyor. BAE’de Blackstone, Brookfield ve egemen varlık fonları gibi küresel ağır ağırlıklar giderek daha aktif hale geliyor ve bu da düzenleyici ortamına olan güveni yansıtıyor. DIFC ve ADGM de dahil olmak üzere serbest bölge yetkilileri, çerçeveleri küresel sermayeyi karşılamaya uyarlarken, şu anda 7-8 milyar dolar değerinde olan yerel GYO pazarı, Singapur ve ABD’de görülen yörüngeleri yansıtarak önümüzdeki on yılda önemli ölçüde büyüme potansiyeline sahip.
Goenka, “BAE’nin emlak piyasası, eski aile sermayesinden profesyonelce yönetilen küresel sermayeye doğru gelişiyor” dedi. “Bu, yavaşlamanın değil, piyasa olgunluğunun bir işaretidir.” Nisus Finance, sermaye açığını kapatmaya ve büyümeyi sürdürmeye yardımcı olmayı amaçlayan kendi platformları ve ortaklıkları aracılığıyla 1 milyar dolarlık yatırımları hedefliyor.
Hindistan’ın giden sermaye serbestleşmesi, BAE’nin pazar derinliği ve kurumsal inovasyonun yakınlaşması hız kazanırken, analistler Körfez’in küresel gayrimenkul ve endüstriyel yatırımlar için merkezi bir merkez olarak ortaya çıkmasını bekliyorlar.
