Körfez İşbirliği Konseyi (KİK) genelinde istihdam ortamı büyüdükçe ve olgunlaştıkça, bölgedeki işçileri destekleyen emeklilik sistemlerinin de büyümesi zorunludur.
KİK ülkelerinde uzun süredir emeklilik yardımlarının temelini oluşturan geleneksel hizmet sonu bahşiş (EOSG) modelinin, bölge kendisini küresel yetenek ve yatırım için bir mıknatıs olarak konumlandırmaya çalışırken uyum sağlaması gerektiği giderek daha açık hale geliyor. Bu, uluslararası en iyi uygulamalara ve küresel olarak mobil bir işgücünün beklentilerine uygun Tanımlanmış Katkı (DC) planlarını benimsemek anlamına gelir.
Reform çabası ivme kazanıyor. Smart tarafından 2024 yılında yapılan bir anket, BAE, Suudi Arabistan ve Katar’daki gurbetçilerin yüzde 60’ının mevcut EOSG ödemelerinin emeklilik ihtiyaçlarını karşılamakta yetersiz kaldığını, çünkü şeffaflık eksikliği nedeniyle finansal planlama için zor olabileceğini düşünüyor. Bu düşünce, bölgenin uluslararası yeteneklere çekiciliğini korumaya yönelik reformların öneminin altını çiziyor – bunların çoğu, norm olmasa da DC modellerinin yaygın olarak mevcut olduğu bölgelerden gelmiş olacak.
Teşvik edici bir şekilde reformlar devam ediyor. BAE’de, Dubai Uluslararası Finans Merkezi’nin DEWS planı, eosg’nin yerini halihazırda düzenlenmiş, işveren tarafından finanse edilen bir DC planıyla değiştirdi. Sadece bu değil, 2023’ün sonlarında BAE Kabinesi, özel sektördeki ve serbest bölgelerdeki işverenlerin lisanslı yatırım fonlarına aylık maaş yüzdesine katkıda bulunmalarına olanak tanıyan gönüllü bir emeklilik tasarruf programı başlattı. Bu katkılar işveren iflasından korunmakta ve enflasyonu aşacak şekilde tasarlanmıştır.
En azından Birleşik Arap Emirlikleri’nde, bu erken işaretler bize açık bir geçişin devam ettiğini ve yakında çok daha yaygın hale geleceğini gösteriyor. Nitekim diğer Körfez ülkelerinde de durum benzerdir. Bahreyn artık aylık işveren katkılarının Sosyal Sigorta Kuruluşu tarafından yönetilmesini gerektiriyor. Umman’ın Sosyal Koruma Yasası, gelecekte tasarruf temelli bir sisteme geçileceğine işaret ediyor. Suudi Arabistan hala büyük ölçüde geleneksel model altında faaliyet gösteriyor, ancak önde gelen şirketler eğrinin önünde kalmak için kendi kurumsal tasarruf planlarını geliştiriyorlar. Katar da emeklilik kapsamını yerel vatandaşların ötesine genişlettiği için finanse edilen alternatiflere öncelik verecek gibi görünüyor.
Piyasada yeterli sayıda ürün olduğunda bir devrilme noktasının gelmesi muhtemeldir. Daha fazla finansal kurum bölgedeki yeteneklerini artırdıkça, emekliliğin KİK genelinde finanse edilme şeklini temelden değiştirmesi muhtemeldir ve hükümetler katılımı zorunlu kılabilir. Körfez bölgesindeki firmaların faaliyetlerinin ve kaynaklarının – kendi operasyonlarımız da dahil olmak üzere – bu şekilde arttığını gördük.
Ancak, bu dönüşüm zorluklar olmadan olmayacak. KİK ülkeleri arasında düzenleyici uyum karmaşıktır ve her yargı yetkisi farklı iş yasalarına göre işlemektedir. Yine de, ürünler, düzenleyici standartlar vb. Arasında tutarlılığın olduğunu biliyoruz. – koruyucuların en iyi sonuçlara ulaşma yetkisine sahip olmalarını sağlamanın anahtarıdır. Bunu gerçekleştirmek için yasal reformları ve sektörler arası işbirliğini görmemiz gerekecek, sonuçta tutarlı ve şeffaf DC çerçevelerine zemin hazırlayabilecek faktörler.
İşverenler için bir DC sistemi yeni sorumluluklar getirir — özellikle düzenli katkılar ve yönetim gözetimi. Ancak, gelişmiş yetenek tutma ve işgücü memnuniyeti de dahil olmak üzere uzun vadeli faydalar maliyetlerden daha ağır basmaktadır. Ve hükümetler, esnek katkı yapıları ve teşvikler sunarak geçişi destekleyebilir.
Sonuçta, DC sistemlerine geçiş sadece finansal bir reform değil, sosyal bir reformdur. Bu, Körfez’in ekonomik başarısının inşasına yardımcı olan bölge işçilerinin geleceğe güvenle bakabilmelerini sağlamakla ilgilidir. Körfez bölgesinin, bölgesel merkezlerde genişleyen, sofistike bir finansal hizmetler endüstrisi tarafından desteklenen, modern, ilgili ve küresel hedeflerine layık bir emeklilik sistemine doğru ilerlemesi gerekiyor.
Yazar, yatırım stratejisi ve araştırması, MEA, State Street Yatırım Yönetimi başkanıdır.
